Aksiyaindekslarihoziro'zingizko'rsatkichlar, beribxususiyatlario'zgarishlaralmashishkurslarqimmatliqog'ozlaryoqilganzarurchiziq segmentivaqt, aniqsana. Indekslar tufayli investorlar ma'lum bir sektordagi aktsiyalar bilan nima sodir bo'layotgani haqida aniq tasavvurga ega. Indekslar birinchi marta XIX asr oxirida paydo bo'lgan.

AQShning eng qadimgi bozor indeksi hisoblanadi Dow Jones indeksi. U 1884 yilda Dow Jones & Company axborot agentligi asoschisi sifatida tanilgan taniqli jurnalist va tadbirkor Charlz Genri Dou tomonidan yaratilgan. Dow bozor dinamikasini kuzatishning eng yaxshi usuli bu eng muhim korporatsiyalarning aktsiyalarini kuzatish, deb hisoblagan.

Charlz Genri Dou Charlz Genri Dou)

1884 yil iyul oyining boshida hisoblangan birinchi fond indeksi o'n bitta aktsiyaning o'rtacha narxi edi. U nashr etilmagan va temir yo'l indeksi deb nomlangan, chunki o'n bir aktsiyadan to'qqiztasi to'g'ridan-to'g'ri temir yo'l tashuvchilar tomonidan chiqarilgan. O'rtacha sanoat indeksi birinchi marta faqat 1896 yil o'rtalarida nashr etilgan va u o'n ikkita aktsiya narxining o'rtacha arifmetik ko'rsatkichi sifatida belgilangan. 1916 yildan boshlab Dow Jones indeksiga kiritilgan kompaniyalarning umumiy soni yigirmataga etdi. 1928 yil oktyabr oyidan hozirgi kungacha Dow Jones indeksi o'ttizta nufuzli kompaniyaning aktsiyalari bahosi dinamikasiga muvofiq hisoblab chiqilgan. Dow Jones indeksiga kiritilgan kompaniyalar ro'yxati fond bozoridagi vaziyatning rivojlanishi bilan doimiy ravishda o'zgarib turadi. Ushbu kompaniyalar ro'yxati gazeta muharrirlari tomonidan tuzilgan The Wall Street Journal.

1976 yil 2 apreldan 2016 yil 31 martgacha bo'lgan davrda Dow Jones sanoat o'rtacha ko'rsatkichlari grafigi

Dow Jones indeksini hisoblash

Dow Jones indekslari faqat vaznli narxlarni ko'rsatadi. Ularning hisob-kitobi haqiqatan ham o'ziga xosdir. Ular faqat aktsiya bahosidagi o'zgarishlardan keyin harakat qilishadi. Ular yaratilganidan beri indekslar komponentlarni qo'shish va ushbu komponentlar soniga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi. Keyin bo'linuvchini hisoblash usuli joriy etildi, bu qo'shilish, kompaniyalarning bo'linishi, shuningdek, boshqa korporativ xatti-harakatlarning sezilarli ta'sirini yumshatish imkonini berdi.

Aytaylik, indeks to‘rtta yirik kompaniyaga tegishli aksiyalardan iborat.A = 26, B - 20, C - 45, D = 17, ya'ni ish kunining oxirida o'rtacha narx 27 ni tashkil etdi.

C kompaniyasi boshqa muhimroq korporatsiya bilan qo'shilishini e'lon qildi va E ning ma'lum miqdordagi qiymati 37 ga teng aktsiyalarini chiqardi. Agar biz asosiy hisob-kitob qilsak, biz biroz sakrashni kuzatishimiz mumkin, keyin o'rtacha narx 25 ga teng bo'ladi. bunday sakrashlarni bartaraf qilsalar, ular shunday harakat qilishadi: aksiyalar narxi umumiy songa emas, balki indeks o'sha qiymatga teng bo'lgan qiymat bilan ochilishi sharti bilan tanlangan ma'lum bir X maxrajiga bo'linadi. bir kun oldin yopildi.

(A + B + D + E) / X = 27. Shuning uchun X - (26 + 20 + 37 + 17) / 27 - 3.704.

Dow Jones Industrial Average kompaniyalari

2013-yil 20-sentabrdan boshlab Dow Jones Industrial Average quyidagi 30 ta kompaniyani o‘z ichiga oldi (kompaniyaning fond birjasi va ticker belgisi nomdan keyin qavs ichida ko‘rsatilgan):

Shunday bo'ladiki, Dow Jones indeksidagi zaif tomonlarni ko'rsatadigan hisoblash usuli. Agar bitta kompaniyaning aktsiyalari narxi yuqoriroq bo'lsa-da, lekin kapitallashuvi boshqalarga qaraganda kichikroq bo'lsa, unda indeks yanada sezilarli ta'sirga ega bo'ladi, bu esa uni biroz xolis qilishi mumkin. Bundan tashqari, hatto atigi 30 tadan iborat bo'lgan eng nufuzli korporatsiyalar ham bozordagi vaziyat haqida aniq tasavvur bera olmaydi. Qanday bo'lmasin, bu indeks hali ham AQSh iqtisodiyotining ishonchli barometri sifatida tan olingan, chunki u vaqt sinovidan o'tgan.

Dow Jones Industrial Average o‘zining eng yuqori ko‘rsatkichiga 2015-yil 19-may kuni erishdi, o‘shanda indeks kun davomidagi rekord darajaga etgan. 18,351,36. Indeksning maksimal yopilishi o'sha kuni 18 312,39 darajasida sodir bo'ldi.

Financial Genius-ga xush kelibsiz! Bugun biz mashhurlar haqida gaplashamiz Dow Jones indeksi. Men sizga Dow Jones indeksi nima ekanligini, u nimadan iboratligini, qanday hisoblanishini, nimani anglatishini va umuman olganda, u nima uchun va qanday ishlatilishini aytib beraman. Ushbu ma'lumot nafaqat shug'ullanuvchilar uchun, balki umumiy rivojlanish va jahon iqtisodiy yangiliklarini to'g'ri tushunish va sharhlash qobiliyati uchun har qanday odam uchun foydali bo'ladi.

Dow Jones indeksi nima?

Shunday qilib, Dow Jones indeksi AQShda hisoblangan va Amerika sanoatining holatini aks ettiruvchi eng yirik indekslardan biridir.

Ushbu ko'rsatkichning to'liq nomi Dow Jones Industrial Average hisoblanadi. Bu AQShda 19-asrning ikkinchi yarmida Dow Jones & Company asoschisi Charlz Dou va Amerikaning eng yirik nashri Wall Street Journal muharriri Edvard Jons tomonidan ixtiro qilingan birinchi fond indeksidir. yo'l, bu gazeta hali ko'rsatkichni hisoblash kiritilgan kompaniyalar ko'rib chiqmoqda) . Dow Jones indeksi birinchi marta 1896 yilda rasman nashr etilgan va undan oldin, 1884 yildan boshlab, uning birinchi versiyasi allaqachon mavjud bo'lgan, u hech qaerda nashr etilmagan, lekin uning mualliflari tomonidan analitik tadqiqotlar uchun ishlatilgan.

Birinchi nashr etilgan Dow Jones indeksi AQShning 12 ta yirik sanoat kompaniyalari aktsiyalari bahosining o'rtacha arifmetik ko'rsatkichi edi. Aytgancha, bugungi Dow Jones indeksiga ana shu kompaniyalardan faqat bittasi – General Electric kiritilgani qiziq.

20-asrning boshlarida indeksdagi kompaniyalar soni avvaliga 16 taga, keyin esa 30 taga koʻtarildi va u hozir ham saqlanib qolmoqda. Indeksdagi kompaniyalar vaqti-vaqti bilan almashtirilib turildi - eskilari o'rniga yangi kompaniyalar paydo bo'ldi.

Bugungi kunda Dow Jones indeksi: tarkibi va ma'nosi.

Hozirda Dow Jones indeksi turli sohalardagi 30 ta eng yirik AQSh kompaniyasining oddiy aksiyalari qiymatini o'z ichiga oladi. Ular orasida sanoat korporatsiyalari, neft va gaz kompaniyalari, kimyo va farmatsevtika sanoati korxonalari, oziq-ovqat sanoati, telekommunikatsiya korxonalari, umumiy ovqatlanish korxonalari tarmog'i, ko'ngilochar sanoat korxonasi, moliya, kredit, sug'urta kompaniyalari, to'lov tizimlari va boshqalar bor.

Dow Jones indeksini hisoblashda aktsiyalari kiritilgan eng mashhur kompaniyalar American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald's, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney hisoblanadi.

Bu kompaniyalarning deyarli barchasining aktsiyalari Nyu-York fond birjasida NYSE, uchta kompaniya esa Nasdaq birjasida joylashgan. Bundan tashqari, Dow Jones indeksiga kiritilgan kompaniyalarning umumiy kapitallashuvi fond birjasida joylashgan barcha kompaniyalar kapitalining taxminan 15% ni tashkil qiladi.

Dow Jones indeksi tarkibini oxirgi tasdiqlash 2013-yil 20-sentabrda amalga oshirildi.

Agar dastlab Dow Jones indeksi indikatorga kiritilgan barcha qimmatli qog'ozlar narxining oddiy arifmetik o'rtacha ko'rsatkichi sifatida hisoblangan bo'lsa, endi hisob-kitoblar biroz murakkablashdi va bu o'rtacha miqyosda sodir bo'layotgan o'zgarishlarni hisobga olishga imkon beradi. hisobga olingan qimmatli qog'ozlarning ichki tuzilishi. Ya'ni, joriy Dow Jones indeksi ko'rsatkich tarkibi tasdiqlangan paytda hisoblash uchun tanlangan kapital ulushlaridagi aktsiyalarning o'rtacha narxini ko'rsatadi. Shunday qilib, hisoblash formulasining maxraji doimiy ravishda o'zgarib turadi, bu Dow Jones indeksini Amerika iqtisodiyotining real tuzilishiga imkon qadar yaqinlashtirish imkonini beradi.

Dow Jones indeksi AQShning 30 ta eng yirik kompaniyalari aktsiyalarining bahosi qanday o'zgarishini ko'rsatadi. Buni Amerika iqtisodiyotining asosiy ko'rsatkichi, ishbilarmonlik faolligining ko'rsatkichi nafaqat Qo'shma Shtatlarda, balki dunyoda ham ko'rish mumkin, chunki indeksga kiritilgan kompaniyalar butun dunyoda keng tarqalgan. Dow Jones indeksi o'ssa, bu ishbilarmonlik faolligining oshishi, investitsiya muhitining yaxshilanishi va investorlar tomonidan Amerika kompaniyalari aktsiyalariga talabning ortishidan dalolat beradi. Investorlar qimmatli qog'ozlarni qimmatlashishini va dividendlar ko'rinishida daromad keltirishini kutish bilan sotib oladilar. Shunga ko'ra, agar Dow Jones indeksi o'ssa, demak, kompaniya foydasi o'sishi va ma'lum darajada Amerika va jahon iqtisodiyotining o'sishi bashorat qilinadi. Agar Dow Jones indeksi tushib qolsa, buning aksi bo'ladi.

Dow Jones indeksi: grafik va dinamika.

Endi men sizga Dow Jones indeksining butun mavjudlik davridagi dinamikasi haqida bir oz gapirib beraman va eng muhim fikrlarga to'xtalib o'taman. Dow Jones indeksi 1985 yildan boshlab so'nggi o'n yilliklarda shunday ko'rinadi:

Umuman olganda, uzoq muddatli istiqbolda Dow Jones sanoat indeksi tashkil etilganidan beri barqaror o'sish tendentsiyasida bo'ldi. Ushbu ko'rsatkichning birinchi nashr etilgan qiymati atigi 40,94 edi, ammo bugungi kunda u 18 000 (!) dan oshadi. Shunday qilib, mavjud bo'lgan 100 yildan ortiq vaqt mobaynida Dow Jones indeksi taxminan 440 marta (!) o'sdi, aslida bu ko'rsatkichni taxminan Amerika iqtisodiyoti kapitallashuvining o'sishi deb hisoblash mumkin.

1966 yilda bu ko'rsatkich birinchi marta 1000 ning psixologik belgisini buzdi; Shunday qilib, 1995 yilda 5 000, 1999 yilda esa 10 000 dan oshib ketdi.

Dow Jones indeksidagi eng katta o'rta muddatli pasayish u boshlangan 2008-2009 yillarda kuzatilgan. Keyin, 14 000 dan yuqori bo'lgan ilgari erishilgan eng yuqori ko'rsatkichlardan so'ng, u 7 000 dan pastga tushdi - 2 martadan ko'proq, ammo shundan so'ng u tiklanib, o'sishini davom ettirdi, bu bugungi kungacha kuzatilmoqda.

Dow Jones indeksidagi eng katta kunlik pasayish so'zda qayd etilgan. "Qora dushanba" 1987 yil 19 oktyabr - shu kuni bu ko'rsatkich 22,6% ga kamaydi. 2001-yil 11-sentabrda AQShda sodir bo‘lgan teraktdan so‘ng Dow Jones indeksi 7,1 foizga tushib ketdi.

Dow Jones indeksining kamchiliklari.

Dow Jones indeksi hanuzgacha jahon iqtisodiyotining asosiy ko'rsatkichi hisoblanishiga qaramay, uning kamchiliklari bor. Asosiysi, qimmatli qog'ozlari ko'rsatkichni hisoblashda mavjud bo'lgan nisbatan kam sonli kompaniyalar - ularning atigi 30 tasi bor, shuning uchun aniqroq xulosalar chiqarish uchun investorlar va tahlilchilar ko'pincha Dow Jones indeksiga qarashadi. S&P 500 indeksi bilan, u allaqachon 500 AQSh kompaniyasining aktsiyalarini o'z ichiga oladi.

Bundan tashqari, indikatorni hisoblash usullarining o'zgarishiga qaramay, ko'pchilik uni nomukammal deb hisoblaydi. Masalan, Dow Jones indeksini hisoblashda, ba'zi boshqa indekslarni hisoblashda bo'lgani kabi, uning asl qiymati yoki ma'lum bir sanadagi ba'zi bir asosiy qiymati bilan taqqoslanmasdan, faqat aktsiyalar joriy qiymati hisobga olinadi. Bundan tashqari, indikatorning qiymatiga indeksga kiritilgan eng qimmat qimmatli qog'ozlar ko'proq ta'sir qiladi, ammo ularning barchasi bir xil emas.

Dow Jones indeksini qo'llash.

Dow Jones indeksi butun dunyo bo'ylab sarmoyadorlar, hatto AQSh fond bozoriga hech qanday aloqasi bo'lmaganlar ham doimo diqqat bilan kuzatib boradigan ko'rsatkichdir. Gap shundaki, ushbu indeksdagi o'zgarishlar dollar kursiga bilvosita ta'sir qiladi va dollar kursi, o'z navbatida, hamma narsaga, har qanday investitsiya aktivlariga ta'sir qiladi.

Bundan tashqari, Dow Jones indeksining o'zi ham birja aktivi sifatida ishlaydi - butun dunyo bo'ylab treyderlar uni fyuchers shartnomalari orqali sotib oladilar va sotadilar, kotirovkalarni o'zgartirish orqali pul ishlaydilar.

Endi siz Dow Jones indeksi nima ekanligini, u qanday hisoblanganligi va nimani ko'rsatishi haqida asosiy tushunchaga egasiz, ya'ni siz ushbu ko'rsatkichning ko'tarilishi yoki pasayishi haqida gapiradigan iqtisodiy va moliyaviy yangiliklarni to'g'ri talqin qilishingiz mumkin.

bilan moliyaviy savodxonligingizni oshiring. Doimiy o'quvchilarimiz qatoriga qo'shiling va siz ko'proq qiziqarli va eng muhimi foydali narsalarni bilib olasiz. Sayt sahifalarida yana ko'rishguncha!

Dow Jones indeksi nima va u nimani anglatadi degan savolni har birimiz yangiliklarni tomosha qilayotganda kamida bir marta berganmiz. Televizor ekranida ko'proq va tez-tez biz indeksning tushishi yoki uning kursining oshishi haqida eshitamiz. Iqtisodiy inqiroz fonida men har doim xabardor bo'lish uchun moliyaviy atamalarni batafsilroq tushunmoqchiman.

Charlz Dou va Edvard Jons

Aynan shu ikki kishining ismlaridan keyin ular tomonidan ixtiro qilingan Charlz Doe nomini oldi. Voyaga yetganida mashhur gazetada muxbir bo‘lib ishlay oldi. Biznesga qiziqishni his qilib, ko'proq yutuqlarga erishish mumkinligini anglab, Nyu-Yorkka ko'chib o'tdi va u erda o'zining bo'lajak hamkorlari Edvard Jons va Charlz Bergstresser bilan uchrashdi.

Bir yil o'tgach, ular bugungi kunda butun dunyo bo'ylab mashhur gazeta - Wall Street Journalga asos solishdi. Ular birinchi navbatda ushbu gazetada birja hisobotlarini nashr qilishni boshladilar. Amerika kompaniyalarining moliyaviy ahvoli oshkora bo'ldi. Shu tufayli biznes yanada faol rivojlana boshladi.

Dow Jones indeksi qanday paydo bo'ldi?

1884 yilda hamkorlar tahlilni osonlashtirish uchun faollik indeksini ishlab chiqishga qaror qilishdi. Bu Nyu-York moliya bozoridagi biznes faolligini aks ettirishi kerak edi. Buning uchun ular o'n ikkita eng yirik kompaniyani tanlab oldilar, ularning aktsiyalari qiymatini qo'shib, 12 ga bo'lishdi va shu bilan ushbu kompaniyalar qimmatli qog'ozlarining o'rtacha arifmetik qiymatini hisoblab chiqdilar. Qiymatning o'sishi kompaniyaning o'sishini va shunga mos ravishda iqtisodiyotning Dow Jones indeksining pasayishi kapitalning pasayishini va iqtisodiyotning pasayishini ko'rsatdi.

1896 yildan boshlab Dow Jones indeksining ko'rsatkichlari jahon nashriyotlarida nashr etila boshlandi. Shunday qilib, Dow Jones Industrial Average fond birjasida qo'llaniladigan birinchi indeks bo'ldi.

Indeksni qanday hisoblash mumkin?

Dow Jones indeksi nimani anglatishini tushunish va indeks ko'rsatadigan raqamlarni o'rganish uchun uni qanday hisoblashni tushunishingiz kerak.

Indeks darajasiga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan barcha tarixiy ma'lumotlarni hisobga olish uchun maxsus bo'linuvchi ixtiro qilingan (bundan oldin kompaniya aktsiyalari qiymatining yig'indisi ularning soniga bo'lingan). Ushbu bo'luvchining qiymati doimo o'zgarib turadi.

Misol uchun, agar 30 ta kompaniyaning barcha aksiyalari qiymati yig‘indisi 2641,03, bo‘luvchisi esa 0,1557159051116 ekanligini olsak, 2641,03 ni 0,1557159051616 = 0,1557159051616 ga bo‘lish orqali indeks qiymatini hisoblash oson. Aslida, Dow Jones indeksi unchalik murakkab emas.

Agar kamida bitta kompaniyaning aktsiyalari narxi o'zgarsa, indeks ham o'zgaradi. Uning ijobiy tomonga o'zgarishi aksiyalar narxining oshishidan dalolat beradi. Ammo bu shartli, chunki yirik kompaniyalar aktsiyalari qiymatining o'sishi ko'proq sezilarli bo'lib, kichik kompaniyalar orasida biroz pasayishni soya qilishi mumkin. Va agar siz Dow Jones indeksiga kiritilgan kompaniyaning aktsiyalariga egalik qilsangiz, uning darajasining oshishi siz uchun foyda degani emas.

Agar, masalan, indeks qiymati 100 punktga tushib ketgan bo'lsa, bu 30 ta kompaniyaning aktsiyalari narxi taxminan 100 dollarga tushganligini anglatadi.

Qaysi kompaniyalar indeksga kiritilgan, jahon indekslari

1896 yilda indeks AQShdagi o'nlab yirik kompaniyalarning aktsiyalari bahosi yig'indisidan hisoblab chiqilgan. Keyinchalik kompaniyalar soni 16 taga kengaytirildi, bugungi kunda esa o'ttizta. Jahon fond bozorida o'z reytingini yo'qotgan kompaniyalar yirikroq zamonaviy kompaniyalar tomonidan chiqarib yuborildi. Bugungi kunga kelib, indeksga dastlab kiritilgan bitta kompaniya qolmoqda: General Electric. Также в индексе участвуют "Майкрософт", "Кока-Кола", "Макдональдс", "Американ Экспресс", "Боинг", "Джонсон и Джонсон", "Найк", "ПроктеР энд Гэмбэл", "Виза", "Уолт Дисней " va boshqalar.

NASDAQ indeksi ham tez-tez eshitiladi, u birjadan tashqari bozorda amalga oshiriladigan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalarni aks ettiradi.

Har bir davlatning o'z indekslari mavjud bo'lib, ular eng yirik kompaniyalarni o'z ichiga oladi. Hisob-kitoblar 1884 yildagi kabi deyarli bir xil tarzda amalga oshiriladi, kapitalning o'rtacha qiymati hisoblanadi, lekin yanada murakkab sxema bo'yicha.

NIKKEI – Tokio indeksi, DAX – Germaniya indeksi, Rossiyada MICEX indeksi.

Qayd etish joizki, transport bilan shug‘ullanuvchi logistika kompaniyalari suv va energetika kompaniyalari kabi Dow Jones indeksiga kiritilmagan.

Indeks va iqtisodiyot o'rtasidagi bog'liqlik

Zamonaviy Dow Jones indeksini hisoblash formulasini murakkablashtirib, moliyachilar indeks ko'rsatkichlarini AQSh iqtisodiyoti ko'rsatkichlariga yaqinlashtirish imkonini berdi. Bu shuni anglatadiki, indeks holati haqiqatan ham Amerikadagi iqtisodiy darajadagi vaziyatni aks ettiradi.

Indeksga kiritilgan kompaniyalar butun dunyo bo'ylab tarmoqlarga ega, shuning uchun Dow Jones indeksini ham global iqtisodiyotning holatini aks ettiradi deyish mumkin. Agar indeksda o'sish kuzatilsa, unda unga kiritilgan kompaniyalar foydasining o'sishini taxmin qilish mumkin, chunki uning ko'rsatkichlariga asoslanib, investorlar ushbu kompaniyalarga pul kiritish to'g'risida qaror qabul qiladilar.

Indeksning afzalliklari va kamchiliklari

Albatta, Dow Jones indeksining asosiy ustunligi uning munosib vakolatidir. Bu dunyodagi eng qadimgi indeks bo'lib, vaqt sinovidan muvaffaqiyatli o'tgan. Qanchalik ko'p odamlar unga ergashsa, uning ko'rsatkichlari shunchalik ishonchli bo'ladi. Barqarorlik esa muvaffaqiyat va daromad kalitidir.

Dow Jones indeksining asosiy kamchiligi shundaki, unda atigi 30 ta kompaniya mavjud. 19-asrda bu etarli edi, ammo bugungi kunda bu kompaniyalar butun Amerika iqtisodiyotini aks ettira olmaydi, chunki moliya bozori va birja hisobotlari holatiga ta'sir ko'rsatadigan o'n mingga yaqin kompaniyalar mavjud. Shu munosabat bilan, tobora ko'proq tahlilchilar ko'proq kompaniyalarni o'z ichiga olgan indekslarga e'tibor berishni afzal ko'rishadi, masalan, S&P 500 (kompaniyalar soni nomda aks ettirilgan). Yoki indeks ishlashini har tomonlama ko'rib chiqing.

Indeks, shuningdek, kompaniyalarning hajmini hisobga olmaydi;

Dow Jones indeksining ko'tarilishi va tushishi

Global iqtisodiy inqirozlarning oqibatlari indeksda keskin aks ettirilgan. Vaqt o'tishi bilan indeksni tuzish orqali siz iqtisodiyotdagi pasayishlarni aniq belgilashingiz va uning o'sish sur'atlarini ko'rishingiz mumkin. Amerikaning kapitallashuvi tez sur'atlarda bo'ldi, ayniqsa 80-90-yillardagi indeksda o'z aksini topdi.

Indeksning katta pasayishi 2008 yildagi global moliyaviy inqiroz bilan bog'liq edi. 2007 yilda indeks darajasi 14 000 ni tashkil etgan bo'lsa, bir yil o'tib - 7 000 ni tashkil etgan bo'lsa, 2010 yilga kelib u avvalgi darajalarga ko'tarildi va yanada o'sishda davom etdi.

Bir kundagi eng katta yo'qotish butun dunyo bo'ylab moliyachilar va tahlilchilar tomonidan "Qora dushanba" sifatida esda qoldi. O'sha kuni jahon bozorida Dow Jones indeksining qulashi 22,6 foizni tashkil etdi.

Indeks darajasiga nafaqat iqtisodiy omillar ta'sir ko'rsatmoqda, masalan, 2001 yilda egizak minoralar portlashidan keyin indeks 7,1% ga pasaygan.

Indeksning tushishi oqibatlari

Dow Jones indeksining qulashi nima tahdid solayotganini har bir investor biladi, hatto birja hisobotlari bilan qiziqmaydigan va Amerika va uning fond bozoriga hech qanday aloqasi bo'lmaganlar ham. Barcha investitsiya aktivlari bilvosita Dow Jones indeksi darajasiga bog'liq. Bu, birinchi navbatda, uning Amerika valyutasining kursiga ta'siri bilan bog'liq. Va dollar kursi hamma narsaga ta'sir qiladi!

Rossiyada xom ashyo narxi pasayishni boshlaydi, bu esa mamlakatning asosiy valyutasi kursiga salbiy ta'sir qiladi. Keyinchalik zanjirli reaktsiya keladi: inflyatsiya darajasi oshadi, investitsiyalar miqdori kamayadi, kreditlar narxi ko'tariladi va turg'unlik davri uzayadi.

Va agar siz bozor ko'tarilgan yoki tushganini eshitsangiz, bilingki, biz Dow Jones indeksi haqida gapiryapmiz.

2016 yil boshida qulash

2016 yil yanvar oyi boshida moliyaviy dunyo larzaga keldi. To'rt kun davomida Dow Jones indeksi so'nggi 119 yildagiga qaraganda ko'proq yo'qotdi. Va 4 yanvar kuni savdoning birinchi kunida pasayish 1932 va 2001 yillar bilan taqqoslangan.

Bir kun ichida eng katta pasayish (6,9%) 1932 yilda Amerikadagi Buyuk Depressiya davrida sodir bo'lgan. 2001 yilda indeks 2,8% ga kamaydi, bu biroz ko'rinadi, lekin aslida investorlar uchun sezilarli.

2016 yilning dastlabki to'rt kuni investorlarni vahima holatida ushlab turdi. Va bularning barchasi Amerika iqtisodiyotining ahvoli haqidagi hisobotlar tufayli sodir bo'ldi. 2015 yil davomida Qo'shma Shtatlar sanoat ishlab chiqarishida pasayish kuzatildi.

Yiqilishning bilvosita sababi Xitoydagi birjadagi noaniqlik holati edi. Xitoy fond birjasi indeksi sezilarli darajada o'zgarib turdi, ba'zan 11% ga tushib ketdi, ba'zan esa 2% ga o'sdi. Aktsiyalar 7% ga tushganidan so'ng, savdo to'xtatildi va birja yopildi.

Xitoy pul birligining qadrsizlanishi va iqtisodiyotning yangi shakliga o‘tishi butun dunyoni navbatdagi iqtisodiy inqirozga olib kelishi mumkin.

Mamlakatning har bir fuqarosi "Dow Jones indeksi" iborasini eshitgan va o'qigan: RBC kanalining televizion yangiliklarida, "Kommersant" gazetasi sahifasida, xorijiy brokerning og'ir hayoti haqidagi melodramatik filmlarda; Siyosatchilar nutqiga g'alati moliyaviy atama kiritishni yaxshi ko'radilar.

Kompaniyalar o'z bizneslarini rivojlantirish uchun foizli daromad olish istiqbolli aktsiyalar va obligatsiyalar ko'rinishidagi qimmatli qog'ozlarni chiqaradilar. Shu tariqa fuqarolar va tashkilotlarning bo‘sh mablag‘lari jalb qilinadi. Fond birjasi foydali sarmoya kiritib, foyda bilan sotishni xohlovchilarni birlashtiradi. Qimmatli qog'ozlar emitentlari tomonidan taklif qilinadigan moliyaviy vositalarni erkin yo'naltirish va oldi-sotdi bitimini tuzish vaqti uchun maxsus ko'rsatkichlar qo'llaniladi. Dow Jones indeksi oddiy so'zlar bilan nima? Iqtisodiyotning notinch dengizidagi kompasning bir turi.

Keling, ushbu maqolada birja ko'rsatkichi oddiy odamning hayotiga ta'sir qiladimi yoki yo'qligini bilib olaylik.

Nima uchun ular umuman kerak?

Moliyaviy bozorning har bir ishtirokchisi risklarni sug'urtalashni va yo'qotishlarni minimallashtirishni xohlaydi. Bozor aktivlarini sotib olish va sotish haqida o'ylayotganda, treyder o'z fikrlari va rejalarini qo'llab-quvvatlash va tasdiqlashni qidiradi. Dow Jones indeksi nimani ko'rsatadi? Yog 'bo'yoqlari - ma'lum Amerika qimmatli qog'ozlariga kirish qanchalik xavfli.

Qimmatli qog'ozlar bozori olamida sarmoyadorlar va chayqovchilarga yordam berish uchun iqtisodiy salomatlikning adolatli ko'rsatkichlari ishlab chiqilgan:

• Dow Jones (Dow Jones) - prognozlash vositalarining asoschisi;
• NASDAQ Composite (Nasdaq Composite) - yuqori texnologiyali kompaniyalar ko'rsatkichlari bo'yicha ishlaydi;
• S&P500 (CP500) - 0,5 ming yirik Amerika tashkiloti va muassasalarining xususiyatlariga e'tibor qaratadi.

Turlarning xilma-xilligi

Dow Jones Industrial Average Amerika va jahon iqtisodiyotining yagona barometri emas. Bu, odatda, beshta navdan birining nomi - sanoat, eng qadimgi original versiya.

Baholash koeffitsientining oshishi dollar qiymatining harakati bilan bog'liqligi odatda qabul qilinadi. Ikkala qiymatning ko'tarilishi va pasayishi parallel ravishda sodir bo'ladi. Ammo ular grafikda 100% mos keladigan darajada emas. Narxga ko'plab omillar ta'sir qiladi.

Ayirboshlash muhitida kontseptsiya DJI so'zining birinchi harflari bilan belgilanadi. Oxirgi harflar ixtisoslikni aks ettiradi:

1. DJIA. Parametr 30 ta sanoat konglomeratiga qaratilgan. Muallif ko'rsatkichni Shimoliy Amerika shtatlari iqtisodiyoti uchun ahamiyatli bo'lgan yirik korxonalar haqidagi ma'lumotlar asosida yaratgan. Ishtirokchilarning aylanishi bu erda juda kam uchraydi. Bu oxirgi marta 2015 yilda sodir bo'lgan.
2. D.J.T.A. O'rtacha transport. O'yinchilar ro'yxatidan avtotransport, aviatsiya va temir yo'llarning 20 nafar vakili bor.
3. DJUA. 5 ta gaz va elektr ta'minoti korxonalarining qimmatli qog'ozlari bilan to'ldirilgan.
4. D.J.C.A. Boshqa uchta ro'yxatga kiritilgan kompaniyalarning 65 nomidan iborat kombinatsiyalangan deflyator - sanoat, transport va kommunal xizmatlar.
5. DJIAYW. Dividend daromadi bo'yicha hisoblangan 30 ishtirokchining ko'rsatkichi.

Qimmatli qog'ozlar bozori operatorlari AQSh fond bozorining harakatini birlashtirilgan yoki Dow Jones sanoat o'rtacha ko'rsatkichlari asosida bashorat qilishni afzal ko'radilar. Indikator qiymatining o'zgarishi haqidagi ma'lumotlarning grafik ko'rinishi cho'qqilar va pastliklarni o'z ichiga oladi. Kichkina ko'tarilishlar va pasayishlar uzoqlashishi mumkin. Narxlarning o'zgarishi tendentsiyasi va tezligini kuzatish foydalidir.

Mintaqaviy diqqatga sazovor joylar

Dow Jones indeksining qiziqishi faqat milliy kompaniyalar bilan cheklanmaydi. Mamlakatlar iqtisodiyoti o'zaro ta'sir qiladi va bir-biriga ta'sir qiladi. Shuning uchun reyting kompaniyasi Dow Jones Titans oilasining hisoblagichlarini hisoblaydi:

• DJGT50 - "dunyo" ko'rsatkichi;
• DJTT20 - Turkiya aksiyalarini baholash;
• DJIT30 - Italiya aktsiyalari mezoni;
• DJSKT30 - Janubiy Koreya fondlari uchun benchmark;
• DJAT50 - Afrika qit'asining eng yaxshisi;
• DJSPT15 - Pokiston.

Ro'yxatga olingan hisoblagichlar tegishli hududlardagi eng yirik kompaniyalar aktsiyalarining o'zgarishini ko'rsatadi.

Sotib olish va sotish

DJIA aktivi birjalarda dushanbadan jumagacha ish kunlarida sotiladi. To'rtta sotib olish usuli mavjud.

Birinchi usul ro'yxatdagi barcha aktsiyalarning ozgina qismini sotib olish huquqiga ega bo'lgan treyder uchun mavjud. Ammo bu zerikarli vazifa - o'ttizta qog'ozning evolyutsiyasini kuzatish, o'z vaqtida almashtirishni amalga oshirish uchun kompozitsiyani sozlashni kuzatish. Albatta, ishtirokchilar ro'yxati kamdan-kam o'zgaradi. Agar sizga to'satdan pul kerak bo'lsa yoki yuqori daromadli aktivlarga o'tishni xohlasangiz, sotish uchun ko'p vaqt sarflashingiz kerak bo'ladi. Yana bir afzallik shundaki, ro'yxatdagi qimmatli qog'ozlar emitentlari dividendlar to'laydilar. Narx "mushuk yig'ladi", lekin ular muntazam ravishda to'lashadi.

Qolgan uchtasi: aktiv uchun fyuchers shartnomasini, farq shartnomasini yoki ETF fondining aktsiyalarini sotib olish - ro'yxatdagi aktsiyalarga investor - juda qimmat operatsiyalar bo'lib, ular professional bozor ishtirokchilari uchun mavjud.

Hisoblash usuli

Ro'yxatdagi emitentlarning tarkibi heterojendir. "Sanoat" epiteti meros qilib olingan. Endi roʻyxatga nafaqat sanoat konglomeratlari, balki moliya sektori va sugʻurta biznesi, yuqori intellektli texnologiyalar va koʻngilochar industriya vakillari ham kirdi.

DJI ning boshlang'ich narxi 40,94 edi. 1928 yilgacha ko'rsatkich o'rtacha arifmetik sifatida hisoblangan. Aktivlar reestriga kiritilgan joriy narxlar summasi emitentlar soniga bo'lingan: 12, 20 yoki 30.

Bozor hayoti metodologiyaga tuzatishlar kiritdi. Gap shundaki, ba'zida emitentlar aktsiyalarni bo'lishdi, ro'yxatdan yo'qoldi va ularning o'rnini boshqalar egalladi va dividendlar to'laydi. Shu sababli, matematik model o'zgardi va "Dow doimiy bo'luvchisi" tushunchasi paydo bo'ldi.

Keling, optimistik misolni ko'rib chiqaylik - Dow Jones indeksini 5 ta virtual kompaniya asosida hisoblash. Kecha savdo sessiyasi quyidagi darajalarda yopildi deb faraz qilaylik:

• Bir - 50;
• Ikki - 62;
• Uch - 80;
• To'rt - 44;
• Besh - 34.

Keyin DJIA 270/5 = 54 qiymatini oldi.

Bugungi kunda eng qimmat aktsiyalarning emitentlari 5 ga bo'linishga qaror qilishdi. Endi uchta aktsiyaning nominal qiymati 16 ga teng. Ammo ular investorlar orasida mashhur va ularning yopilish narxi 20 ga teng. Qolgan aksiyalar kun davomida o'z qiymatini o'zgartirmadi. .

Aktsiyalar miqdori 270-80+16=206.

Yangi DJI qiymati 206/5 = 41,2.

Ya'ni, parametr pasayib ketdi, garchi aslida qimmatli qog'ozlar narxi tushmagan bo'lsa-da, aslida bittaga oshdi. Bu formula qayta ko'rib chiqilishi kerakligini anglatadi.

(50+62+16+44+34)/54=3,81.

Bu yangi doimiy bo'luvchi. Endi indeksni bugungi yopilish narxini hisobga olgan holda hisoblaymiz:

(50+62+20+44+34)/3,81=210/3,81=55.

Bu erda qog'ozlardan birini maydalagandan keyin haqiqiy qiymat. O'sish tendentsiyasi tasdiqlandi.

Kompyuter texnologiyalarining rivojlanishi bilan qo'lda hisob-kitoblar endi amalga oshirilmaydi. Ushbu misol faqat hisoblash usulini ko'rsatadi.

Afzalliklar

Fond birjasi dunyosidagi eski odam. Ammo to'plangan tajribadan foydalanish uchun siz aktivning xatti-harakatlarini o'rganishga vaqt sarflashingiz kerak. Faqat doimiy miya hujumi parametrni o'z byudjetingiz foydasiga qo'llashga yordam beradi.

Bozor ahli Dow Jones Industrial Average ko'rsatkichidan quyidagicha foydalanadilar:

• agar DJIA va tanlangan aktsiyalarning tendentsiyasi o'sib borayotgan bo'lsa, unda yuqoriga ko'tarilish davom etadi;
• Agar iqtisodiy salomatlik o'lchovi o'sib borayotgan bo'lsa va qimmatli qog'ozlar pasaysa, aktsiyaning qiymati pasayishda davom etishi mumkin.

Matndagi "ehtimol" va "albatta" bandlari tasodifiy emas. Chiqarilgan qimmatli qog'ozlar narxining shakllanishiga nafaqat 30 ta kompaniyaning harakatlari ta'sir qiladi. Iqtisodiy va moliyaviy dunyoni larzaga keltiruvchi boshqa hodisalar ham bor. Dow Jones indeksiga ta'sir qiluvchi omillar:

1. Harbiy mojarolar.
2. Terroristik antikalar.
3. Saylovlar, qayta saylovlar, ish tashlashlar va to'xtashlar ko'rinishidagi siyosiy tartibsizliklar.
4. Tabiatning g'alayonlari - toshqinlar, otilishlar, tayfunlar va driftlar.

Kamchiliklar

Kiruvchi qimmatli qog'ozlarning asosiy qiymatlarini hisobga olmaydi. Bozor ob-havo ko'rsatkichi qiymati bilan bir vaqtda aktivlar bahosidagi o'zgarishlarni kuzatish kerak.

Hisoblash usuli emitentning kapitallashuviga e'tibor bermaydi.

Amerika iqtisodiyotida 30 dan ortiq kompaniya mavjud. Ob'ektiv tasvir uchun ular S&P500 indeksidan foydalanadilar, birja jargonida "sipi", "boyo'g'li", "bo'g'iq".

CP - DJ sherigi

Amerika fond bozori belgisi ko'k chiplarda katta o'yin uchun tayyorlangan. Ammo Amerika iqtisodiyoti nafaqat o'ttizta muvaffaqiyatli korxona va muassasadir.

To'liq rasm S&P500 yoki birja jargonida CP500 tomonidan aks ettirilgan. Nomidan ko'rinib turibdiki, ko'rsatkich AQSh kompaniyalarining yarim mingta qimmatli qog'ozlarini hisobga oladi.

Prognozni faqat Dow Jones indeksiga asoslash mantiqiy emas.

Bu nimaga ta'sir qiladi?

Emissiya miqdori DJI qiymatiga ta'sir qilmaydi.

O'rtacha narxlardan foydalangan holda hisoblangan ko'rsatkich fond bozori qayerga ketayotganini ko'rsatadi.

Agar sarmoya kiritgan va kechqurun Dow Jones indeksi 150 punktga o'sganligi haqidagi xabarni ko'rsa, quvonch uchun siz o'sishga nima sabab bo'lganini tekshirishingiz kerak. Faqat bitta qimmatli qog'oz sezilarli darajada qimmatlashgan bo'lishi mumkin, qolgan o'ttiztasi esa jimgina tushib ketgan.

Dou Jones indeksi qulagan taqdirda o'zini yutib yuborgan ilonga o'xshaydi. Albatta, hech qanday aktiv tuzatilmasdan sotilmaydi. Har bir birja o'yinchisi o'zi uchun xavf parametri sifatida narxning pasayishi foizini belgilaydi. Ammo investorni ahmoqlikka soladigan chuqur tuzatishlar mavjud. Zanjirli reaktsiya boshlanadi - indeks tushadi, odamlar vahima qo'zg'atadi va aktivlardan xalos bo'ladi va joriy narxlarda sotadi. Yopish orqali aktsiya narxi o'n foizga kamaydi va shunga mos ravishda parametr yanada pasaydi. "Vahima" so'zidan foydalanish o'zini oqladi, chunki ko'pchilik investorlar Dow Jones indeksining keskin va keskin pasayishi sabablarini tushunishga harakat qilishmaydi.

Bu 2018 yilning birinchi choragida sodir bo'ldi. 29-yanvardan 9-fevralgacha bo'lgan o'n kun ichida kimdir 10% ga buzildi. Indeks savdosidagi miqdorlar olti nolga teng ekanligini hisobga olsak, bu sezgir yo'qotishdir.

Statistik ma'lumotlarga ko'ra, DJIA qulashi davrida mamlakatni filistin tejamkorligi, ishsizlik va sanoat apatiyasi to'lqini qamrab olgan.

Dollar va Dow

Ko'rsatkich Amerika prezidentlari portretlarining to'liq to'plami egalarini qiziqtiradi. Rossiya xalqi Moliya vazirligi va Markaziy bankning rublga nisbatan innovatsiyalari haqida ma'lumotga muhtoj.

Va shunga qaramay, Dow Jones indeksi dollarga qanday ta'sir qiladi? Shimoliy Amerika pullarining dunyoning etakchi valyutalariga nisbatan bahosi va indeks qiymatining ma'lumotlar bazasi qiziqarli xulosani beradi - DJIA narxi va dollar-evro kursi parallel ravishda harakat qiladi yoki texnik jihatdan o'zaro bog'liqdir. .

Nazariy jihatdan, rasm shunday ko'rinadi: dollar o'sib bormoqda - indeks o'sib bormoqda. "Yashil" tushganda, Amerika farovonligi ko'rsatkichi ham tushadi. Savdo sessiyasining yopilishi uchun ma'lumotlar jadvalini ko'rib chiqaylik.

	Narxi $ evroda	DJIA narxi, rub.	Narxi $, rub.

Ko'rib chiqilayotgan indikatorning oylik grafikdagi qiymatining retrospektiv ko'rinishi qiziqarli ko'rinadi. Boshlanish nuqtasi 1921 yil, sariq grafik. Davrning oxiri - 1940 yil. 2001 yildan 2020 yilgacha indeks qiymati chizig'i (prognoz) yashil rangda chizilgan. Statistik ma'lumotlarga ko'ra, 1940 yildan keyin bu raqam tubsizlikka tushib qolgan.

Ko'rsatkichning tarjimai holi

Birja bozorini manipulyatsiya qilish uchun Dow Jones indeksini hisoblash birinchi bo'lib Amerikaning The Wall Street Journal nashri moliya bozori gurusi tomonidan amalga oshirildi. Bir yuz yigirma yil oldin biznes jurnali muharriri va uning do'stlari emitentlarning qimmatli qog'ozlarining o'tmishdagi va joriy narxlari asosida sanoat kelajagini bashorat qilish uchun matematik vositani ixtiro qildilar. Hozirda Standard and Poor's xalqaro reyting agentligi hisob-kitoblarni amalga oshirmoqda.

Dow Jones Industrial Average tarixi shuni ko'rsatadiki, 12 emitentning dastlabki tarkibi to'qqizta Amerika temir yo'l tashkilotini o'z ichiga olgan. O‘zini oqlagan narsa: yo‘llar endigina qurilmoqda, bo‘shliqlar o‘zlashtirilmoqda, yuk va yo‘lovchi tashish xizmatlari iste’molchilari soni ortib bormoqda. Transport biznesi jadal rivojlandi.

Koeffitsient o'zgarishlarga duch keldi. 90 yil davomida hisob-kitoblar uchun o'ttizta kompaniyaning iqtisodiy xususiyatlaridan foydalanilgan.

Aytgancha, Dow Jones indeksiga kiritilgan emitentlarning qimmatli qog'ozlari rossiyalik investorlar va chayqovchilar uchun Sankt-Peterburg fond birjasida sotib olishlari mumkin:

• Apple elektronikasi belgisi;
• sartaroshlarning sevimlisi Procter and Gamble;
• onalarning sevimli Jonson & Jonson;
• moliyaviy xizmatlar provayderi JPMorgan Chase Bank.

Ekstrakt

Indekslarning ta'siri "hamma yugurdi - Vasiliy Alibabaevich yugurdi" psixologiyasiga asoslanadi.

Bir kuni brokerlik birodarligi bilan o'z lotini tashlashga qaror qilib, siz esda tutishingiz kerak: qabul qilingan shaxsiy qarorlar uchun javobgarlikni broker emas, siyosiy va iqtisodiy vaziyat emas, balki to'g'ridan-to'g'ri investor o'z zimmasiga oladi.

Va kundalik hayotda, Dow Jones indeksi tushib ketadimi yoki ko'tariladimi, oddiy rus o'z farovonligi urug'ini ekishi kerak - pomidor urug'ini ekish va kartoshka zaxirasining xavfsizligini tekshirish.

1884-yilda amerikalik moliyaviy tahlilchi Charlz Dou sherigi Edvard Jonson bilan birgalikda 11 ta yirik Amerika kompaniyasining aktsiya bahosi asosida kompozit indikator ishlab chiqdi, ulardan ikkitasi sanoat kompaniyalari va to'qqiztasi temir yo'l kompaniyalari edi. Ko'p o'tmay, o'z kontseptsiyasini yakunlab, u o'z hisob-kitoblarini kichik, ikki sahifali biznes gazetasida nashr eta boshladi, bu tezda Nyu-York moliyachilari orasida mashhurlikka erishdi. Keyinchalik, uning asosida bugungi kungacha mavjud bo'lgan Wall Street Journal gazetasi nashr etila boshlandi.

Shunday qilib, birinchi Dow Jones indeksi 1886 yilda chiqarilgan: keyin u AQShning 12 ta yirik sanoat kompaniyasining birja kotirovkalariga asoslanib, ushbu ko'rsatkichlarning o'rtacha arifmetik ko'rsatkichi sifatida hisoblangan. Natijada, Dow Jones Industrial Average uchun boshlang'ich nuqtasi 40,94 punktni tashkil etdi. Asta-sekin indeks komponentlari soni ortib bordi: 1916 yilda u 20 taga, 1928 yilda esa 30 taga yetdi.

Ushbu kompaniyalar soni bugungi kunda ham Dow Jones sanoat o'rtacha indeksini hisoblash uchun ishlatiladi. Biroq, indikatorning birinchi ishtirokchilaridan bugungi kunda ular orasida faqat bitta kompaniya qolmoqda - General Electric. Uning zamonaviy nomi Dow Jones Industrial Average bo'lib, xalqaro fond bozorida DJIA qisqartmasi bilan belgilanadi, bu indeksning inglizcha nomi - "Dow Jones Industrial Average" qisqartmasi. Biroq, bugungi kunda indeksni hisoblash uchun aktsiya bahosi qo'llaniladigan ba'zi kompaniyalar endi sanoat sohasida emas.

Indeks dinamikasi

Dow Jones indeksi uzoq vaqt davomida o'zining birinchi qiymatini ortda qoldirib, 40 balldan bir oz oshib ketdi. Bu hisob-kitobga kiritilgan kompaniyalar aktsiyalari qiymatining sezilarli darajada oshishi, shuningdek, indeksning dastlabki tarkibini qayta ko'rib chiqish tufayli sodir bo'ldi. Shunday qilib, 1966 yilda ko'rsatkich birinchi marta 1000 balldan, 1995 yilda birinchi marta 5000 balldan, 1999 yilda esa 10000 balldan oshdi.

Maksimal indeks qiymati - 11 728,98 ball - 2000 yilda qayd etilgan bo'lib, bu Amerika iqtisodiyoti uchun eng muvaffaqiyatli yillardan biriga aylandi. Ko'rsatkich tarixidagi eng sezilarli pasayishlar 1987 yilda, 19 oktyabrda ko'pchilik Amerika kompaniyalarining aktsiyalari hech qanday sababsiz qulab tushganda va 2001 yilda terrorchilar haqidagi xabarlar ta'sirida Amerika fond bozori qulaganida qayd etilgan. 11 sentyabr kuni sodir bo'lgan hujum. Keyin, bir kun ichida indeks qiymati mos ravishda 22,6% va 7,1% ga kamaydi.