Faktor so'zi lotincha facio fe'lidan kelib chiqqan bo'lib, so'zma-so'z "bajaruvchi" degan ma'noni anglatadi.

Faktoring - mijoz-yetkazib beruvchi tomonidan faktoring kompaniyasiga etkazib berilgan tovarlar, bajarilgan ishlar va xizmatlar uchun to'lanmagan to'lov talablarini va ularni olish huquqini berish bilan bog'liq bo'lgan mijozning aylanma mablag'larini kreditlash bilan birlashtirilgan savdo komissiyasi vositachilik operatsiyasi turi. .

Shunday qilib, faktoring quyidagilarni o'z ichiga oladi:

· mijozning debitorlik qarzlarini undirish (to'lov hujjatlari bo'yicha pul mablag'larini olish);

· kreditlash;

· kredit va valyuta risklariga qarshi kafolat.

Faktoring sub'ektlari. Faktoring operatsiyalarida uch tomon ishtirok etadi: to'lanmagan to'lov topshiriqlari bo'yicha pul mablag'larini to'lash uchun javobgarlikni o'z zimmasiga olgan faktoring kompaniyasi (yoki bankning faktoring bo'limi), tovar, xizmatlar yoki pul mablag'larini yetkazib beruvchi mijoz (kreditor). , va korxona (firma) - xaridor tovarlar.

Faktoring 14-asrda Angliyada faol rivojlana boshladi, bu toʻqimachilik sanoatining rivojlanishi bilan bevosita bogʻliq edi. O'sha paytda savdo bozorlari ishlab chiqarish joylaridan uzoqda edi, omillar ishlab chiqarish korxonalari va mahsulotning yakuniy xaridorlari o'rtasida bog'lovchi bo'g'in rolini o'ynadi; Tovar bozorini, xaridorlarning to'lov qobiliyatini, ma'lum bir davlatning qonunlari va savdo odatlarini bilgan omil oldiga ishonchli xaridorlarni topish, tovarlarni saqlash va sotish, shuningdek, savdo tushumlarini keyinchalik undirish vazifasi qo'yilgan.

Faktoring funktsiyalari

14-asrdagi faktoring va hozirgi davr oʻrtasidagi asosiy farq shundaki, ehtimol bu omil tovar distribyutori vazifasini bajarishni toʻxtatgandir. Zamonaviy faktoring quyidagi asosiy funktsiyalarni bajaradi:

· aylanma mablag'larni moliyalashtirish.

· mijoz qarzlarini undirish;

· moliyaviy risklarni sug'urta qilish (agar shartnomada nazarda tutilgan bo'lsa, faktoring to'lovni amalga oshirmaslik xavfini o'z zimmasiga oladi).

Ushbu funktsiyalar to'plami faktoringni kredit olish an'anaviy ravishda qiyin bo'lgan kichik va o'rta korxonalar uchun ajralmas mexanizmga aylantiradi.

20-asrning 50-yillaridan boshlab Yevropada faktoring kompaniyalari sonining tez oʻsishi kuzatildi. Aynan shu davrda korxonalar o'z kontragentlariga tovarlarni etkazib berishda bo'lib-bo'lib to'lovlardan tobora ko'proq foydalana boshladilar. Ushbu amaliyot ikkita asosiy sababga bog'liq edi. Bir tomondan, bir qator mahsulot guruhlari uchun barqaror “xaridor bozori” asta-sekin shakllana boshladi, bu erda xaridorlar bo'lib-bo'lib to'lovlardan foydalanishni talab qilib, savdo operatsiyalarining asosiy shartlarini aniqlay boshladilar. Boshqa tomondan, o'sha paytda ko'plab xaridorlar bo'sh naqd pul etishmasligini boshdan kechirdilar va birinchi navbatda tovarlarni yakuniy iste'molchiga sotishni afzal ko'rdilar (yoki sotib olingan mahsulotni yakuniy mahsulotga aylantirdilar), keyin esa o'zlarining etkazib beruvchilariga to'lashdi. Shunday qilib, xaridorlar bankdan kredit olishdan ko'ra tijorat kreditidan foydalanishni afzal ko'rishdi, bu juda ko'p rasmiyatchiliklarni o'z ichiga oladi, tabiatan cheklangan (ya'ni, har safar qo'shimcha qarz mablag'lariga ehtiyoj paydo bo'lganda, siz yangi kredit olish uchun ariza berishingiz kerak) va har doim ham mumkin emas.

Shu bilan birga, etkazib beruvchilarning o'zlari aylanma mablag'larning etishmasligini boshdan kechirdilar va ko'pincha moliyaviy jihatdan bo'lib-bo'lib to'lashni ta'minlay olmadilar. Faktoring etkazib beruvchilar o'rtasida aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojga o'z vaqtida javob bo'ldi. Yetkazib beruvchilarni tovarlar jo'natilgandan so'ng darhol moliyalashtirish etkazib beruvchilarga o'z likvidligi haqida qayg'urmasdan, o'z mijozlariga katta to'lovlarni taqdim etish imkonini berdi. Bunday etkazib beruvchilarning mahsulotlariga talab o'sdi, sotuvlar o'sdi va sotish bilan bir vaqtda etkazib beruvchilarni moliyalashtirish ham o'sdi.

Faktoring operatsiyalarining afzalliklari

Faktoring boshqa moliyaviy vositalarga nisbatan bir qator afzalliklarga ega:

· birinchidan, faktoring an'anaviy ma'noda garov ta'minotini ta'minlashni talab qilmaydi, shuning uchun u kichik va o'rta kompaniyalarning keng doirasi, shu jumladan o'z faoliyatini endi boshlayotgan korxonalar uchun ham mavjud;

· ikkinchidan, faktoring bilan mablag'lardan 100% maqsadli foydalanish sodir bo'ladi, odatda, kompaniya kreditlarni jalb qilganda, u hisobdagi doimiy minimal qoldiq bilan qoladi (shuning uchun, haqiqatda, qarz oluvchi kredit uchun kreditga nisbatan yuqoriroq stavka to'laydi. rasmiy ravishda tashkil etilgan , faktoringda bunday holat mumkin emas);

· uchinchidan, faktoring daromad solig'ini tejash imkonini beradi. Zamonaviy soliq qonunchiligiga muvofiq, ushbu soliq "sotishda" to'lanishi kerak, ya'ni. tovar haqiqiy jo'natilgan paytdan boshlab. Biroq, agar kompaniya o'z mijozlariga kechiktirilgan to'lovni (tijorat krediti) taqdim etsa, u holda jo'natilgan mahsulotlar uchun mablag'lar keyinroq keladi. Shunday qilib, amalda daromad solig'ini to'lash bo'yicha majburiyatlar sotishdan tushgan mablag'lar olinishidan oldin paydo bo'lgan vaziyat yuzaga keladi. Faktoring bu vaziyatdan qochish imkonini beradi.

Taxminan 1980-yillarning o'rtalaridan boshlab faktoring sanoati jahon iqtisodiyotining moliyaviy sektorida eng tez o'sish sur'atlarini namoyish etdi. 1998 yilda tayinlangan debitorlik qarzlari hajmi 456 milliard evroni tashkil etgan bo'lsa, 2003 yilga kelib u 760 milliard evroga yetdi - bu 160 foizdan ko'proq o'sdi. Bugungi kunda bozorda Shimoliy va Janubiy Amerika, Yevropa, Osiyo, Avstraliya va Afrikada joylashgan mingga yaqin kompaniya faoliyat yuritmoqda. Eng yirik bozor Yevropa boʻlib, uning hissasiga faktoring aylanmasining 71%, Amerika (14%) va Osiyo (14%).

4.3.1. Faktoring

omillar , mijozlar debitorlik qarzlarini yig'ish.

Faktoring operatsiyalarining maqsadi to'lov kechiktirilganda yo'qotishlarni kamaytirish uchun qarzlarni o'z vaqtida undirish va hisob-kitob hujjatlarini oldindan to'lash shaklida kredit berishdir. Bunday holda, bank (yoki faktoring kompaniyasi) etkazib beruvchining kontragentlari o'z qarzlarini to'lagan yoki to'laganligidan qat'i nazar, unga taqdim etilgan to'lov talablari miqdorini to'lash majburiyatini oladi.

Faktoring xizmatlarining ikki turi mavjud:

moliyalashtirish bilan faktoring - etkazib beruvchi qarzni topshirgandan so'ng darhol hisob-kitob hujjatlari miqdorining ma'lum qismini oladi;

Moliyalashsiz faktoring - mablag'lar etkazib beruvchilarga oddiy hujjat aylanishi muddati tugagandan so'ng (odatda 2-3 kun) o'tkaziladi.

Bitimda faktoring operatsiyalari uchun maksimal miqdorni aniqlash muhim ahamiyatga ega, uning doirasida tovarni etkazib berish to'lovni olmaslik xavfisiz amalga oshirilishi mumkin.

Chet el amaliyotida limit miqdorini belgilashning uchta usuli qo'llaniladi:

a) faktoring bo'limi o'ziga yuklangan hisob-kitob hujjatlari uchun avtomatik to'lovlarni amalga oshiradigan umumiy limitni belgilash;

b) oylik limitlarni belgilash;

v) etkazib beruvchining faoliyatining o'ziga xos xususiyati ma'lum bir yirik operatsiyalarni amalga oshirish bo'lsa, ayrim operatsiyalarni sug'urtalash. Bunda shartnoma summasi cheklanmaydi va operatsiyaning tavakkalchiligi sug‘urta operatsiyasi hisobiga amortizatsiya qilinadi.

Faktoring uchun an'anaviy hisob-kitob hujjatlarining bir qismini to'lash - ularning qiymatining 70-90%, etkazib beruvchi qarzdor tomonidan hisob-kitob hujjatlarini to'laganidan keyin qolgan summani oladi.

Faktoring munosabatlari shartnoma asosida quriladi. Mahalliy amaliyotning o'ziga xos xususiyati shundaki, ko'p hollarda banklar regress huquqi bilan shartnoma tuzadilar. Bunday holda, ma'lum vaqtdan keyin (2 oy), agar to'lovchi o'z majburiyatlarini bajarishdan bosh tortgan bo'lsa, bank to'lov hujjatlarini etkazib beruvchiga qaytarishi mumkin.

Faktoring operatsiyasi uchun komissiya ikki elementdan iborat:

1) xizmat haqi - tranzaksiya summasiga foiz sifatida belgilanadi. Chet el amaliyotida u 0,5-3,0% gacha o'zgarib turadi. Murojaat huquqi bilan shartnoma tuzishda chegirma amalga oshiriladi.

2) oldindan to'lash sharti bilan berilgan kredit mablag'lari uchun to'lov (qarz bo'yicha foizlar). Foiz stavkasi odatda bozor stavkasidan biroz yuqoriroqdir.

Faktoring shartnomasida qo'shimcha xizmatlar ko'rsatish ko'zda tutilishi mumkin: buxgalteriya xizmatlari, yuridik xizmatlar, maslahatlar.

Oldingi

Faktoring - bu mijozning sheriklari bilan hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun aylanma mablag'larning etishmasligi muammosini hal qilishga qaratilgan savdo-komissiya operatsiyalarining bir turi.
Klassik versiyada faktoring - mahsulot xaridorlari yoki xom ashyo va asbob-uskunalarni yetkazib beruvchilardan qarz majburiyatlarini sotib olish yo'li bilan mijozga qisqa muddatli kredit berish bilan bog'liq ko'p maqsadli operatsiya; mijozlarni sheriklari tomonidan to'lamaslik xavfidan sug'urta qilish; etkazib beruvchilarning moliyaviy ahvoli va xaridorlarning to'lov qobiliyatini nazorat qilish; mahsulotlar harakati va ular uchun to'lovlarni hisobga olishni tashkil etish, shuningdek, mijozlarga tovarlar, ishlar va xizmatlarni sotish va reklama qilish bo'yicha maslahat berish.
Jahon tajribasi shuni ko'rsatadiki, 20-asrning 60-yillarida faktoring operatsiyalari veksellar asosidagi tijorat kreditini bosqichma-bosqich almashtira boshladi. Faktoring ayniqsa 80-yillarda jadal rivojlandi, oʻshanda uning aylanmasi 10 yil davomida Italiyada 74 marta, Ispaniyada 14 marta, Buyuk Britaniya va Fransiyada 7,5 marta oʻsgan (“Iqtisodiyot va hayot”, 1996 yil 27-iyul, Ilova, bet. 9).
Rossiyada SSSR Davlat bankining "Etkazib beruvchi tomonidan bankka etkazib berilgan tovarlar, bajarilgan ishlar va ko'rsatilgan xizmatlar uchun to'lov talablari bo'yicha to'lov olish huquqini berish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish tartibi to'g'risida" maktubi e'lon qilinganidan keyin. (02.12.89 y. 252-son), tijorat banklari tomonidan faktoring operatsiyalarini amalga oshirish imkoniyati paydo bo'ldi. Banklarning ushbu faoliyat turiga bo'lgan huquqi (uchinchi shaxslardan talab qilish huquqini olish qo'llaniladi
naqd pulda majburiyatlarni bajarish") "Rossiya Federatsiyasida banklar va bank faoliyati to'g'risida" Federal qonun bilan belgilangan (5-modda, 6-band - Bitimlar). Bir oz oldin, 1988 yilda SSSR Promstroibanki tajriba sifatida faktoring bo'limlarini yaratdi va operatsiyalarni amalga oshira boshladi. Keyinchalik unga boshqa tijorat banklari ham qo'shildi. Biroq, birinchi faktoring tajribasi to'liq muvaffaqiyatli bo'lmadi va bir qator muammolarni aniqladi:
banklar tomonidan amalga oshiriladigan to'lov talablarini diskontlash bo'yicha operatsiyalar to'liq faktoring xizmatlari bilan deyarli umumiyliklarga ega emas edi;
faktoring uchun mablag'larni, xususan, fuqarolarning omonatlarini va tadbirkorlik tuzilmalari mablag'larini jalb qilish ishlariga yetarlicha e'tibor berilmagan. Faktoring bo'limlarining ma'lum bir izolyatsiyasi tufayli bu masala alohida ahamiyatga ega bo'ldi;
faktoring uchun foydalaniladigan mablag'lar tarkibini tahlil qilish natijasida ularning oqilona taqsimlanmaganligi aniqlandi, chunki resurslarning yarmidan ko'pi korxona xodimlariga ish haqini to'lashga yo'naltirilgan bo'lib, bu mablag'lar aylanmasiga salbiy ta'sir ko'rsatdi;
Rossiya banklarining faktoring operatsiyalari amaliyoti shuni ko'rsatdiki, bo'limning mijozlar oldidagi majburiyatlarini ta'minlash va operatsiyalar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash uchun zaxira fondini shakllantirish zarur.
90-yillarning o'rtalarida tijorat banklarining faktoring operatsiyalariga qiziqishining yangi to'lqini paydo bo'ldi. Shunday qilib, 1996 yil iyul oyidan boshlab Rossiya kredit banki va Moskvadagi 48 ta savdo korxonalari o'rtasida debitorlik qarzlarini o'tkazish to'g'risida shartnoma imzolandi. Aslida, "Rossiya krediti" mijozlarga mahsulotni sotish va iste'molchilar bilan hisob-kitoblarni moliyaviy qo'llab-quvvatlash bo'yicha keng qamrovli xizmatlarni taklif qildi. Xususiy huquqni birlashtirish xalqaro instituti 1988 yilda Xalqaro faktoring toʻgʻrisidagi konventsiyani qabul qilgan boʻlib, unda faktoringning asosiy mezonlari belgilab berilgan:
biznes talablarini oldindan to'lash shaklida kredit berish;
yetkazib beruvchi uchun buxgalteriya hisobini yuritish, shu jumladan mahsulotlar, ishlar va xizmatlarni sotishni hisobga olish;
yetkazib beruvchi qarzini undirish;
etkazib beruvchini kredit riskidan sug'urta qilish.
Agar operatsiya belgilangan mezonlardan kamida ikkitasiga javob bersa, faktoring deb tasniflanadi. Bitim ishtirokchilarining tarkibiga va uning predmetiga qarab, faktoringning har xil turlarini ajratish mumkin. Shunday qilib, mijozlarning tovarlar, ishlar va xizmatlar uchun to'lovlar bo'yicha qarzlariga xizmat ko'rsatishda faktoring ishtirokchilari:
tijorat bankining faktoring bo‘limi yoki operatsiyani tashkil etuvchi ixtisoslashtirilgan faktoring kompaniyasi;
mahsulot yetkazib beruvchi;
mahsulot xaridori.
Qarz turiga qarab yetkazib beruvchi faktoring va xaridor faktoringi farqlanadi.
Yetkazib beruvchi faktoringining predmeti o'z mijozlari bilan hisob-kitoblar bo'yicha debitorlik qarzidir. Bu faktoringning eng mashhur shakli. Yetkazib beruvchidan qarz majburiyatlarini sotib olish unga moliyaviy-xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun etarli mablag'lar muammosini hal qilish, balans tuzilmasini ratsionalizatsiya qilish, to'lanmaslik xavfini kamaytirish va pul oqimini tezlashtirish imkonini beradi.
Xaridorning (to'lovchining) faktoringi kreditorlik qarziga asoslanadi. To'lovchi kompaniya bilan faktoring bo'linmasi tomonidan barcha yoki maxsus kelishilgan pul mablag'larining o'sha kunida majburiy to'lovni amalga oshirish to'g'risida shartnoma tuziladi.
unga qarshi da'volar. Ushbu operatsiyaning ma'nosi shundaki, etkazib beruvchilar oldidagi kreditorlik qarzlarining yo'qligi ishlab chiqarish uchun zarur bo'lgan zarur xom ashyo, yoqilg'i va boshqa elementlarning uzluksiz jo'natilishiga yordam beradi. Ushbu xarajatlar natijasida bankning faktoring bo'linmasi oldidagi qarzi to'lovchining hisobidan pul mablag'larini o'tkazish yo'li bilan qoplanadi. Shuni ta'kidlash kerakki, etkazib beruvchi faktoring bilan solishtirganda, xaridor faktoringi ancha xavfli operatsiya hisoblanadi, shuning uchun operatsiya uchun olinadigan komissiya miqdori yuqori bo'lishi kerak. Faktoringning bu turi ko'pincha faktoring bo'limiga qarzni to'lash uchun progressiv foiz stavkasidan foydalanadi.
Ayrim hollarda faktoring shartnomasining predmeti yuridik shaxsning xodimlar oldidagi ish haqi bo‘lishi mumkin. Mohiyati va amalga oshirish mexanizmiga ko'ra, bunday operatsiya to'lovchi uchun faktoringning soddalashtirilgan shaklining bir turi hisoblanadi.
Faktoring operatsiyalarini tashkil etish bir necha bosqichlarni o'z ichiga oladi:
tijorat banki yoki ixtisoslashtirilgan faktoring kompaniyasining faktoring bo'limini tashkil etish. Birinchi holda, bank bo'limi etarlicha alohida bo'lishi kerak. Bank uni o'z mablag'lari bilan ta'minlaydi, ularning miqdori keyinchalik operatsiyalardan olingan foyda hisobiga ko'payishi mumkin. Faktor bo'limining o'z mablag'lariga, shuningdek, operatsiyalar uchun mablag'larga bo'lgan ehtiyojni favqulodda qoplash yoki operatsiyalar xavfining oshishi natijasida yo'qotishlarni qoplash uchun mo'ljallangan zaxira (sug'urta) fondi ham kiradi. Bundan tashqari, faktor bo'limi yuridik va jismoniy shaxslarning mablag'larini, "uy" bankidan yoki boshqa tijorat banklaridan olingan kreditlarni jalb qiladi. Mustaqil faktoring kompaniyasi tuzilganda resurslarni shakllantirish uning tashkiliy-huquqiy shakli bilan belgilanadi;
bo'lim xodimlari turli mutaxassislarni o'z ichiga olishi kerak: iqtisodchilar, kredit mutaxassislari, buxgalterlar, sanoat bozorlari mutaxassislari, korxona iqtisodiyoti, shuningdek, bank xavfsizlik xodimlari;
Faktor bo'limi mijozlar uchun talablarni ishlab chiqadi. Xususan, yetkazib beruvchini faktoring qilishda mijoz quyidagi mezonlarga javob berishi kerak: uning mahsuloti yoki xizmatlari, ish turlari yuqori sifatli bo‘lishi va bozorda barqaror talabga ega bo‘lishi; ishlab chiqarish dinamik o'sishi va yaxshi istiqbolga ega bo'lishi kerak; unda tajribali boshqaruv xodimlari bo'lishi kerak; buxgalteriya hisobi va hisobotini yaxshi tashkil etish; shartnomalar asosida doimiy savdo hamkorlari; ortiqcha debitorlik va kreditorlik qarzlari, shu jumladan byudjet va banklarga bo'lmasligi muhim;
shaxslarning xarakterli xususiyatlari va qarz turlari aniqlanadi, ular mavjudligida omil bo'limi ishlashdan bosh tortadi. Bularga quyidagilar kiradi: past to'lov va kreditga layoqatli mijozlar; kompensatsiya yoki barter operatsiyalarini amalga oshiruvchi mijozlar; kichik debitorlar soni ko'p bo'lgan yoki muddati o'tgan debitorlik qarzlari yuqori bo'lgan korxonalar; faktoring predmeti sifatida jismoniy shaxslarning qarz majburiyatlarini yoki byudjet tashkilotlariga talablarini taklif etuvchi mijozlar; yuqori ixtisoslashtirilgan mahsulotlar ishlab chiqaruvchi korxonalar. Yuqoridagi barcha holatlarda omil bo'limining xavfi keskin oshadi va hatto ko'tarilgan komissiya bilan ham qoplanishi mumkin emas;
Mijoz bilan tuzilgan shartnoma shartlarini ko'rsatuvchi standart faktoring shartnomasi ishlab chiqilmoqda: faktoring turi; bitim muddati; shartnoma predmeti sifatidagi qarz majburiyatlarining turi; faktoring to'lovi; shartnoma buzilgan taqdirda qo'llaniladigan sanktsiyalar; shartnomani bekor qilish shartlari (tomonlarning o'zaro kelishuvi bo'yicha, mijozning to'lovga qodir bo'lmagan taqdirda, tomonlardan birining iltimosiga binoan);
- faktoringning mumkin bo'lgan shakllari aniqlanadi, ular ushbu sharoitlarda mijozlarga taklif qilish uchun mos keladi.
Faktoring paytida kredit resurslarining harakatlanish jarayoni sxematik tarzda rasmda keltirilgan. 16.3.


- mahsulotlarni jo'natish, ishlarni bajarish, xizmatlar ko'rsatish;
- to'lovchilarning qarz majburiyatlarini faktoring orqali sotish
mening bo'lim yoki kompaniyam;
- qarz majburiyatlarini to'lash shaklida kredit olish
shartnomada ko'rsatilgan sana;
- to'lov yo'li bilan mijozga berilgan kreditni qaytarish
to'lovchilarning majburiyatlari.
Jahon amaliyotida faktoringning turli shakllari mavjud. Eng keng qamrovli xizmatlar odatda doimiy mijozlarga taklif qilinadigan to'liq xizmat ko'rsatish shartnomasida taqdim etiladi. To'liq xizmat ko'rsatish mijoz-yetkazib beruvchini xaridorlar tomonidan to'lanmaslik xavfidan himoya qilishni o'z ichiga oladi (regresssiz shartnomada); sotilgan mahsulotlarning hisobini va debitorlik qarzlarining holatini tashkil etish; xaridorlarning qarz majburiyatlarini oldindan to'lash orqali etkazib beruvchi tomonidan mablag'lar olinishini ta'minlash. Avans to‘lovi faktoring bo‘linmasi tomonidan shartnomada ko‘rsatilgan sanada yoki kelishilgan muddatdan keyin, yetkazib beruvchining to‘lovchilaridan mablag‘ kelib tushganidan qat’i nazar, amalga oshirilishi mumkin. Oldindan to'lov taqdim etilgan qarz majburiyatlarining butun miqdori uchun kamdan-kam hollarda amalga oshiriladi, chunki faktor bo'limi komissiya olishi kerak. To'g'ri, komissiya mijoz tomonidan faktor bo'limi hisobiga o'tkaziladigan variant mavjud. Biroq, bu holda faktoring operatsiyasida qo'shimcha bosqich paydo bo'ladi, bu esa mablag'lar harakatining sekinlashishiga va irratsional pul oqimlariga olib keladi. Bundan tashqari, bunday holatda bo'limning xavfi ortadi va - agar shartnoma shartlari etkazib beruvchi tomonidan buzilgan bo'lsa - xarajatlarni qoplash muammosi, shu jumladan foizlarni hisobga olgan holda taqdim etilgan kredit uchun ham yuzaga keladi. Shu sababli, avans to'lovi miqdori belgilanadi
qarz majburiyatlari miqdorining 80% doirasida. Qarz majburiyatlari summasining qoldig'i (20% dan) mijozning hisobvarag'iga mijozning to'lovchilaridan majburiyatlar to'langandan so'ng, faktoring bo'limining komissiyalari va boshqa xarajatlarini chiqarib tashlagan holda qoplanadi.
Mijoz va faktoring birligi o'rtasida tuzilgan shartnomadan boshqa shaxslarning xabardorlik darajasiga ko'ra ochiq va yopiq faktoring ajratiladi.
Ochiq faktoring faktoring deb ataladi, uning mavjudligi mijozning sheriklariga xabar qilinadi. Bunday holda, mijozning huquqiy vorisi bankning faktor bo'limiga yoki muayyan hisob rekvizitlariga ega faktoring kompaniyasiga aylanishi haqida xabar beriladi. Ochiq faktoring bilan mijoz qarz majburiyatlari qiymatidan shartnomada kelishilgan miqdorda kredit oladi, buning uchun to'lov faktoring bo'limiga yoki kompaniyaga amalga oshiriladi.
Yopiq faktoring bilan, to'lovchilarning barcha mablag'lari baribir mijozning hisob raqamiga tushadi, u ularni komissiya qo'shgan holda bank yoki kompaniyaning faktoring bo'limi hisobiga o'tkazadi. Ushbu protsedura natijasida kredit qarzini to'lash jarayoni kechiktiriladi, faktoring bo'linmasi joriy operatsiyalar uchun qo'shimcha resurslarni talab qiladi va bundan tashqari, to'lanmaslik xavfi ortadi, chunki mijozning hisobvarag'iga boshqa shaxslardan da'volar qo'yilishi mumkin. shaxslar (soliq organlari, kreditorlar).
To'lamaslik xavfi darajasiga ko'ra, regressli va regresssiz faktoringni ajratish mumkin. Regress huquqi bilan faktoring, faktoring bo'limi yoki kompaniya mijozdan sotib olingan qarz majburiyatlarini, agar to'lovchi ularni to'lashdan bosh tortsa, sababidan qat'i nazar, mijozga qaytarishga haqliligini nazarda tutadi. Shunday qilib, faktoringning ushbu shakli mijozga kreditni to'lamaslik va shu orqali qaytarilishi xavfini o'tkazadi. Regress huquqiga muvofiq, mijoz faktoring bo'linmasiga qarz majburiyatlarini sotishda to'langan summani qaytarishi shart, lekin komissiya mijozga qaytarilmaydi. O'zaro munosabatlarning bu shakli mijozga faqat uning sheriklarining to'lov qobiliyati etarlicha yuqori bo'lgan taqdirdagina foydali bo'ladi.
Regresssiz faktoring bilan faktoring birligi to'lovchilar tomonidan to'lovlarni to'lamaslik xavfini to'liq o'z zimmasiga oladi, agar ularning majburiyatlari dastlabki tahliliy ishlar davomida ko'rib chiqilgan va shartnomaga kiritilgan bo'lsa. Faktoringning ushbu shaklida faktoring bo'linmasining xarajatlari ilgari to'langan qarz majburiyatlari miqdori bilan cheklanmaydi: ular bo'linma manfaatlarini himoya qilish xarajatlari miqdoriga, shuningdek, yo'qotilgan foyda miqdoriga ko'payadi. kreditlarni to'lashda kechikishlar natijasi.
Agar bitimda xorijiy ishtirokchi (masalan, yetkazib beruvchi-eksportchining xorijiy to'lovchilari) bo'lsa, faktoring xalqaro xususiyatga ega bo'ladi. Shuni hisobga olish kerakki, bunday vaziyatda bank yoki kompaniyaning faktoring bo'limi uchun xavflar qo'shimcha ravishda ortadi - valyuta (valyuta kursining noqulay o'zgarishi) va transfer (xorijiy valyutadagi to'lovlarni o'tkazishdagi qiyinchiliklar).
Muayyan mijoz bilan faktoring operatsiyasi paytida quyidagi bosqichlarni ajratib ko'rsatish kerak:
1. Mijoz va uning sheriklarining moliyaviy holatini dastlabki baholash. Mijozning kreditga layoqatliligi tahlil qilinadi (uning balansi va hisobotlari asosida); uning qarzdorlarining to'lov qobiliyati; ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar, ishlar, xizmatlar sifati va raqobatbardoshligi; rentabellik darajasi va foyda dinamikasi; mijozning aylanma mablag'larining hajmi va shakllanish manbalari, shu jumladan o'zlarining.
Mijoz tomonidan taqdim etilgan qarz majburiyatlarining hajmi va sifatini tahlil qilish. Uning maqsadi - mijoz to'lovchilar sonini va ularning har birining o'z qarzlari aylanishidagi rolini aniqlash; qarz majburiyatlarining turi va faktoring operatsiyalarida hisobga olinmaydigan ulush; mijozning ishlab chiqarish va sotish hajmlarida mavsumiy tebranishlarning mavjudligi; qarz majburiyatlarini to'lashdan bosh tortish faktlari va ularning sabablari.
Mijoz mablag'larining aylanish shartlariga, xavf darajasiga, potentsial kreditni qaytarish shartlariga, faktoring turiga va boshqa omillarga qarab kreditlash limitlarini aniqlash. Kredit berish chegarasi birinchi navbatda belgilangan avans to'lovi miqdori bilan belgilanadi (qarz majburiyatlari miqdorining 80 foizigacha). Shu bilan birga, regress bilan faktoring uchun oldindan to'lovning haqiqiy miqdori quyidagilar hisobga olingan holda kamayishi mumkin:
har bir to'lovchi uchun berilgan qarz majburiyatlarining o'zi uchun belgilangan chegaralardan oshib ketgan miqdori;
to'lovlarni rad etish bilan bog'liq majburiyatlarni qoplash uchun mablag'lar;
muddati shartnomada belgilangan to'lov muddatidan oshib ketgan majburiyatlar bo'yicha mablag'lar summalari va boshqalar.
Faktoring to'lovini hisoblash. U bir nechta komponentlar yordamida ishlab chiqariladi, ularning har birining qiymati bir qator omillarga bog'liq (16.4-rasmga qarang).
Faktoring komissiyasi
Boshqaruv to'lovi
Buxgalteriya to'lovi (kredit)
Mijozning yillik aylanmasining ulushi
Qisqa muddatli operatsiyalar bo'yicha kredit foizlari
Qo'shimcha foizlar - xavf va boshqa xarajatlarni qoplash uchun
+
Omillar
Omillar
Mijozning kreditga layoqatliligi
Umumiy xavf darajasi
Kreditni to'lash muddati
Faktoring tarkibi (inkasso, buxgalteriya hisobi, qarzni sug'urtalash)
Ishlab chiqarish miqyosi va tuzilishi
. Xaridorlarning to'lov qobiliyati
Bank va tovar bozorlari sharoitlari
Guruch. 16.4.
Faktoring shartnomasini tuzish, unda shartnoma shartlariga qo'shimcha ravishda, mijozning mijozlarning qarzlari, ularning moliyaviy ahvoli, hisob-kitoblardagi pul mablag'larining aylanmasi to'g'risida faktor bo'limiga yoki kompaniyaga o'z vaqtida ma'lumot taqdim etish uchun javobgarligi, shuningdek. shartnomada belgilangan muddatlarda komissiyalarni o'tkazish majburiyati sifatida. O'z navbatida, faktor bo'limi yoki kompaniya o'tkazilgan qarz majburiyatlarini va pul mablag'larini o'tkazish bilan bog'liq barcha xarajatlarni kelishilgan muddatda to'lash majburiyatini oladi.
To'lovchilarni bank yoki kompaniyaning faktor bo'limining to'lov aylanmasida ishtirok etishi va qarz majburiyatlarini to'lash uchun hisobvaraq rekvizitlarining o'zgarishi (ochiq faktoring holatida) to'g'risida xabar berish.
Shartnomani axborot va tahliliy ta'minlash. Shartnomaga muvofiq, faktoring bo'limi mijozning to'lov operatsiyalari hisobini yuritadi va vaqti-vaqti bilan unga qarzning holati, uning shakllanish sabablari va uni kamaytirish choralari to'g'risida hisobot taqdim etadi.
Tomonlar o'z majburiyatlarini shartnomaga muvofiq bajaradilar. Agar shartnoma shartlari buzilgan bo'lsa, aybdor shaxsga nisbatan sanktsiyalar va jarimalar qo'llaniladi.
Shunday qilib, vaqt o'tishi bilan faktoring operatsiyalari Rossiyadagi tijorat banklari xizmatlarining bir qismiga aylanishi mumkin.
Forfeyting tovarlarni sotishda eksport qiluvchi va sotuvchilarga kredit berishning o'ziga xos shaklidir. Amalga oshirish mexanizmiga ko'ra, u faktoringga juda yaqin. Shu bilan birga, ushbu operatsiyalar o'rtasidagi mavjud farqlarni ta'kidlash kerak:
faktoring odatda qisqa muddatli xarakterga ega (180 kungacha), forfeyting esa ko'proq o'rta muddatli operatsiyalar bilan bog'liq (olti oydan bir necha yilgacha). Shu bilan birga, bank riskini kamaytirish uchun qarz oluvchiga o'z majburiyatini qisqaroq muddatga ega bo'lgan bir nechta veksellarga bo'lish tavsiya etiladi;
Faktoringda operatsiyalar asosan milliy bozor doirasida amalga oshiriladi, garchi tranzaktsiyada chet ellik hamkor ishtirok etishi mumkin. Forfeyting har doim eksport-import operatsiyalariga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq;
Faktoringning ikki turi mavjud: murojaat bilan va murojaatsiz. Banklar odatda birinchisini afzal ko'radilar. Forfeiting paytida banklar o'zlarining murojaat qilish huquqidan voz kechishga majbur bo'lishadi. Shunday qilib, bank barcha risklarni o'z zimmasiga oladi, mijozlarni ulardan xalos qiladi;
Faktoringda bank mijozga taqdim etilgan majburiyatlar miqdorining 70-80 foizigacha oldindan to'lovni amalga oshiradigan amaliyot mavjud. Mijoz tomonidan faktoring to‘lovi chegirib tashlangan summaning qolgan qismi mahsulot, ish, xizmatlar xaridorlari – to‘lovchilar tomonidan shartli majburiyatlar to‘langanidan keyingina olinadi. Vekselni sotib olish vaqtida forfeyting banki mijozga chegirmani chegirib tashlagan holda veksel summasini taqdim etadi, ya'ni. mijoz darhol uning qo'lida faktoringga qaraganda nisbatan kattaroq mablag'ga ega bo'ladi;
Xatarlarning turlari va darajasida farqlar mavjud. Xususan, faktoring bilan solishtirganda forfeyting qo'shimcha ravishda mamlakatdagi mojarolar (shu jumladan iqtisodiy va siyosiy, to'lovchi davlatdagi noqulay o'zgarishlar - harbiy va ijtimoiy mojarolar, interventsiya, fuqarolar urushi, iqtisodiy inqiroz, qonun hujjatlarining nomukammalligi va boshqalar); transfer riski (davlat tomonidan qabul qilingan moratoriy natijasida toʻlovlarni kechiktirish ehtimoli, qonunchilik cheklovlari, bank tizimida toʻlovsizlik inqirozining mavjudligi; valyuta riski (valyuta paritetlarining noqulay oʻzgarishi bilan bogʻliq, natijada zarar tomonlardan biri uchun kafillik tavakkalchiligi (to'lov qobiliyatini avalist yoki kafilni yo'qotish; bu riskni kamaytirish uchun bank bir shaxsdan kafolatlar hajmini cheklaydi);

Faktoring - mijozning aylanma mablag'larini kreditlash bilan birlashtirilgan savdo va komissiya operatsiyalarining bir turi.

Faktoring (faktoring) operatsiyasining asosi bo‘lib bank tomonidan jo‘natilgan mahsulot uchun yetkazib beruvchining schyot-fakturalarini (to‘lov talablari) sotib olishi va yetkazib beruvchining mahsulot xaridoridan to‘lovni talab qilish huquqini bankka o‘tkazishi hisoblanadi.

Shuning uchun faktoring operatsiyalari etkazib beruvchini sotishni kreditlash yoki etkazib beruvchiga faktoring kreditini berish deb ham ataladi. Tijorat banklari omilli kreditni rivojlantirish orqali o‘z faoliyatini kengaytirish, foydani ko‘paytirish va mijozlar bilan munosabatlarni mustahkamlash uchun qo‘shimcha imkoniyatga ega bo‘lmoqda. Faktoringning ikki turi mavjud: an'anaviy (ochiq) va maxfiy (yashirin). An'anaviy faktoring bilan yetkazib beruvchi o'z fakturalarida da'vo faktoring firmasiga sotilganligini ko'rsatadi. Maxfiy faktoring bilan, etkazib beruvchining kontragentlaridan hech biri faktor kompaniyasi tomonidan o'z sotuvlarini kreditlashdan xabardor emas. Shu sababli, konfidensial faktoring operatsiyalari narxi odatdagidan yuqori va boshqa bank kreditlariga qaraganda ancha qimmat. Mahsulotlarni eksport qilishda ham fabrika operatsiyalari keng tarqaldi. Eksport faktoring yordamida mijoz o‘z hisobvaraqlari bo‘yicha barcha to‘lovlarni olishning 100% kafolatidan foydalanadi. Bozor iqtisodiyoti mamlakatlarida faktoring operatsiyalarini, qoida tariqasida, banklar bilan chambarchas bog'langan yoki ularning sho'ba korxonalari bo'lgan maxsus faktoring kompaniyalari amalga oshiradilar. Klassik faktoring, G'arbiy Evropa mamlakatlarida amalga oshirilganidek, etkazib berilgan mahsulot uchun kechiktirilgan to'lov (30 kundan 90 kungacha) yoki bunday shaklni sotuvchi o'rtasidagi kredit va hisob-kitob munosabatlariga qo'llash shaklida tijorat kreditiga asoslanadi. va xaridorlar, masalan, ochiq hisob. Bunda yetkazib beruvchi tovarlarni xaridorga jo‘natadi, uning manziliga tovarni chiqarish hujjatlarini jo‘natadi va qarz summalarini xaridor nomiga ochgan hisobvarag‘iga debet qiladi. Ochiq hisobvaraqda xaridor o'z qarzini shartnomada belgilangan muddatlarda (har oyda, chorakda yoki yarim yilda bir marta) to'laydi. Yetkazib beruvchining xaridorga ochiq hisobvarag'i bo'yicha kredit taqdim etishi va ochiq hisobvaraq shaklida hisob-kitoblarni amalga oshirishi mahsulot uchun to'lanmaslik yoki o'z vaqtida to'lanmaslik xavfi bilan bog'liq, chunki xaridor sotishni olgandan keyin. hujjatlar, etkazib beruvchiga hech qanday qarz majburiyatlarini bermaydi. Bunday sharoitda kontragentlar o'rtasidagi munosabatlar bir yoki ikkala tomon uchun xavflidir. Bu risk faktoring kompaniyasi (faktor kompaniyasi) tomonidan qabul qilinadi. Faktoring xizmatlari qarzlarni o'z vaqtida undirish va to'lovlarni kechiktirishdan kelib chiqadigan yo'qotishlarni minimallashtirishga yordam beradi; shubhali qarzlar paydo bo'lishining oldini oladi; korxonalarga kreditni boshqarishda yordam beradi, muvaffaqiyatli ishlab chiqarish faoliyati uchun eng yaxshi sharoitlarni yaratadi, bu esa korxonalarga aylanma va rentabellikni oshirish imkonini beradi. I Faktoring kompaniyasi to'lanmagan da'volarning egasiga aylanib, ularning to'lanmaslik xavfini o'z zimmasiga oladi. Faktor firmasidan to'lovni o'z vaqtida olgan etkazib beruvchi, belgilangan muddatda schyot-fakturani to'lashda chegirma olgan holda, o'z kreditorlari bilan hisob-kitoblarni rejalashtirishi mumkin. Ko'pgina G'arb mamlakatlarida schyot-fakturani darhol (5-10 kun ichida) to'lash uchun chegirma (yoki "skonto") 3% atrofida. Shunday qilib, faktoringdan foydalanish to'lovlarni qabul qilishni tezlashtiradi, qarzni to'lashni kafolatlaydi, hisob-kitoblarni yuritish xarajatlarini kamaytiradi va xaridor bilan vaqtinchalik moliyaviy qiyinchiliklar yuzaga kelganda etkazib beruvchilarga to'lovlarni o'z vaqtida olishni ta'minlaydi. Zamonaviy sharoitda faktoring xizmati tizimi mijozga turli xizmatlarni, xususan, buxgalteriya xizmatlari, axborot, reklama, savdo, yuridik va hokazolarni taqdim etishni o'z ichiga oladi. Faktoring kompaniyasining mijozlari bir xil funktsiyalarni bajaradigan xodimlar shtatini saqlashdan bosh tortishi mumkin. faktoring kompaniyasi sifatida. Bu ma'lum xarajatlarni tejashni keltirib chiqaradi, bu kreditlashning afzalliklari bilan birgalikda xizmat ko'rsatishning ancha yuqori narxini qoplaydi. Mamlakatimiz tijorat banklari tomonidan faktor xizmatlarini tashkil etish. Tijorat banklari uchun faktoring yangi, noan’anaviy xizmat turi bo‘lib, u bank mijozlari orasida asta-sekin e’tirof etila boshlaydi. Faktoring operatsiyalari maxsus tuzilgan bo'limlar tomonidan, kichik banklarda esa guruhlar bo'yicha amalga oshirilishi kerak. Operatsion bo'lim xodimlari tomonidan faktoring operatsiyalarini o'rindoshlik asosida, shuningdek, doimiy shartnomalar tuzmasdan bir martalik operatsiyalarni amalga oshirish tavsiya etilmaydi. Buning sababi shundaki, faktoring xizmatlari nafaqat yetkazib beruvchiga kredit berish, balki uning moliyaviy holati va to'lovchilarning kreditga layoqatliligini kuzatish va nazorat qilishni ham o'z ichiga oladi. Faktoring bo'limi talab qiladigan resurslar o'z va qarz mablag'lari hisobidan shakllantirilishi mumkin. Ular o'rtasidagi munosabatlar bank boshqaruvi tomonidan belgilanadi. Faktoring bo'limi o'z mablag'larini o'z bankidan oladi va kelajakda ular amalga oshirilayotgan operatsiyalardan olinadigan foyda hisobiga ko'payadi. Qarz mablag'lari korxonalar mablag'larini, boshqa banklarning omonatlarini va o'z bankining kreditlarini jalb qilish orqali shakllanadi. Mijozlarga faktorial xizmat ko'rsatish shartnoma asosida amalga oshiriladi. Shartnoma tuzishdan oldin faktoring bo'limi yetkazib beruvchining kreditga layoqatliligini tahlil qiladi, qarzdorlarning moliyaviy ahvoli to'g'risida ma'lumot to'playdi va o'rganadi. Faktoring operatsiyalari xavfini kamaytirish uchun faktoring bo'limi lavozimidan etkazib beruvchi quyidagi talablarga javob berishi kerak: talabga ega va yuqori sifatli mahsulot va xizmatlar ishlab chiqarish; ishlab chiqarishning barqaror o'sish sur'atlariga ega bo'lish; ishlab chiqarilgan mahsulotlarni sotish uchun qat'iy belgilangan shartlarni qo'llash. Faktoring operatsiyalarini byudjet tashkilotlarining talablariga muvofiq amalga oshirish tavsiya etilmaydi; jismoniy shaxslarning qarz majburiyatlari bo'yicha; bank kreditidan foydalanmayotgan yoki to‘lovga layoqatsiz deb topilgan korxonalarning majburiyatlari bo‘yicha, shuningdek korxonalar filiallari yoki bo‘linmalarining majburiyatlari bo‘yicha; kompensatsiya va barter operatsiyalarida;

ish haqini bosqichma-bosqich yoki oldindan to'lashda; oldi-sotdi shartnomalari bo'yicha, agar xaridor shartnomada nazarda tutilgan muddatda mahsulotni qaytarish huquqiga ega bo'lsa, shuningdek, sotishdan keyingi xizmat ko'rsatish sharti bilan.

Batafsil mavzu bo'yicha 48. TIJORAT BANKLARNING FAKTORING OPERALARI:

1. Tijorat banklari resurslarining iqtisodiy xususiyatlari
2. 54. Tijorat banklari, ularning pul tizimidagi roli. Tijorat banklarining operatsiyalari
3. 1.3.1. Bank aktivlari tarkibida tijorat bankining kredit operatsiyalari
4. Ukrainada tijorat banklarining lizing, faktoring va trast operatsiyalari
5. 4. Tijorat banklarining faol operatsiyalari va ularning tasnifi. Shartnoma krediti.
6. 28. Tijorat banklarining lizing va faktoring misolida faol operatsiyalari
7. 27 "Tijorat banki" ning komissiya va vositachilik operatsiyalari

- Mualliflik huquqi - Advokatlik - Ma'muriy huquq - Ma'muriy jarayon - Monopoliyaga qarshi va raqobat huquqi - Arbitraj (iqtisodiy) jarayon - Audit - Bank tizimi - Bank huquqi - Tadbirkorlik - Buxgalteriya hisobi - Mulk huquqi - Davlat huquqi va boshqaruvi - Fuqarolik huquqi va jarayon - Pul-kredit huquqi muomalasi , moliya va kredit - Pul - Diplomatik va konsullik huquqi - Shartnoma huquqi - Uy-joy huquqi - Yer huquqi - Saylov huquqi - Investitsiya huquqi - Axborot huquqi - Ijroiya ishlari - Davlat va huquq tarixi - Siyosiy va huquqiy ta'limotlar tarixi - Raqobat huquqi -

Faktoring ochiq hisobvaraq orqali sotilgan tovarlar uchun to'lovni kechiktirish shaklida sotuvchilar tomonidan xaridorlarga beriladigan tovar shaklidagi tijorat kreditining mavjudligini nazarda tutadi.

Faktoring - mijozning aylanma mablag'larini kreditlash bilan birlashtirilgan savdo va komissiya operatsiyalarining bir turi. Faktoring kompaniyasi mijozning hisobvaraqlarini etkazib berish qiymatining 90 foizigacha to'lash va qolgan summani kredit bo'yicha foizlarni chegirib tashlash sharti bilan kelishilgan muddatda, qarzdorlardan to'lovlar kelib tushganidan qat'i nazar, sotib oladi.

Faktoringning eng keng tarqalgan turlari:

To'lovga layoqatsizlik xavfi uchun javobgarlik bilan va murojaat qilmasdan;

To'lovga qodir bo'lmaslik xavfini qabul qilmasdan, lekin regress huquqi bilan;

Sotib olish vaqtida moliyalashtirish bilan;

To'lov vaqtida moliyalashtirish bilan;

Debitorlik qarzlarini boshqarish bilan;

Debitorlik qarzlarini boshqarish huquqisiz.

Zamonaviy sharoitda klassik faktoring etkazib beruvchiga to'liq xizmat ko'rsatishni o'z ichiga oladi (murojatsiz ochiq faktoring). Biroq, keyinchalik u to'ldirildi va o'zgartirildi - regress bilan faktoring, yopiq faktoring va keyinchalik boshqa variantlar paydo bo'ldi.

Faktoringning yagona huquqiy bazasini yaratish uchun 1988 yilda Xalqaro faktoring to'g'risidagi konventsiya tasdiqlangan. Konventsiya qamrab olgan har qanday xalqaro faktoring shartnomasi quyidagi operatsiyalardan kamida ikkitasini o'z ichiga oladi:

Yetkazib beruvchini unga avans va ssudalar berish orqali moliyalashtirish;

Belgilangan da'volar bilan bog'liq etkazib beruvchi schyot-fakturalarini hisobga olish;

Qarzdorlardan pul mablag'larini olish;

Qarzdorlarining to'lovga qodir emasligi sababli etkazib beruvchining manfaatlarini himoya qilish.

Ushbu Konventsiyaning qabul qilinishi tufayli faktoring tushunchasi unifikatsiya qilindi, bu esa uning dunyoda qo'llanilishini kengaytirish imkoniyatini ochib berdi.

San'atga muvofiq. UNIDROIT Ottava xalqaro faktorli operatsiyalar to'g'risidagi konventsiyaning 1-bandiga ko'ra, faktor shartnomasi - bu bir tomon (yetkazib beruvchi) va boshqa tomon (faktor firma, shuningdek, "vositachi" deb ataladigan) o'rtasida tuzilgan shartnoma bo'lib, unga ko'ra etkazib beruvchi boshqa majburiyatlarni topshirishi mumkin yoki berishi kerak. Asosan shaxsiy, oilaviy yoki maishiy ehtiyojlar uchun sotib olingan tovarlarga taalluqli bo'lganlar bundan mustasno, etkazib beruvchi va uning mijozlari (qarzdorlari) o'rtasida tuzilgan tovarlarni oldi-sotdi shartnomalaridan kelib chiqadigan da'volar vortsentga yuklatiladi. quyida sanab o'tilgan kamida ikkita mas'uliyatni o'z zimmangizga oling:

Yetkazib beruvchini moliyalashtirish (qarz yoki uzoq muddatli to'lov);

Majburiyatlar hisobini yuritish;

Debitorlik qarzlarini to'lash uchun taqdim etish;

Qarzdorlarning to'lovga layoqatsizligidan himoya qilish.

Faktoring bir qator funktsiyalarni bajaradi (12.4-rasm).

Guruch. 12.4. Faktoring funktsiyalari

Faktoringning iqtisodiy afzalliklari qatoriga quyidagilar kiradi:

– likvidlikni, rentabellikni va foydani oshirish;

– debitorlik qarzlarini real pulga aylantirish;

– yetkazib beruvchi hisob-fakturalarini darhol to‘lash bo‘yicha chegirma olish imkoniyati;

- qarzdorning to'lov shartlarini bajarishi yoki bajarmasligidan mustaqilligi;

- sotishni kengaytirish imkoniyati;

- o'z kapitalini tejash;

– moliyaviy rejalashtirish tizimini takomillashtirish.

Faktoring afzalliklarining tizimli xarakteristikalari rasmda keltirilgan. 12.5.

Guruch. 12.5. Faktoringning afzalliklari

Faktor firma va etkazib beruvchi o'rtasidagi munosabatlar qanday xizmat turi amalga oshirilishini belgilaydigan shartnoma bilan tartibga solinadi. Faktoring xizmati ko'rsatish shartnomasi odatda 1 yildan 4 yilgacha bo'lgan muddatga tuziladi. U operatsiyalarni amalga oshirish shartlarini, xususan, to'lov talablari tafsilotlarini, to'lov talablari miqdoridan faktor firmasining to'lov summasining ulushini, operatsiyani amalga oshirish tartibini, faktoring operatsiyalari uchun maksimal miqdorlarni aks ettiradi. , komissiya miqdori, faktoring shartnomasini bekor qilish shartlari.

Pul da'vosini boshqa shaxsga o'tkazish bo'yicha moliyalashtirish shartnomasi bo'yicha bir tomon (moliya agenti) boshqa tomonga (mijozga) mijozning (kreditorning) uchinchi shaxsga (qarzdorga) nisbatan yuzaga keladigan pul da'vosini qoplash uchun pul mablag'larini o'tkazadi yoki o'tkazish majburiyatini oladi. mijozning uchinchi shaxsga tovarlarni taqdim etishi, ishlarni bajarishi yoki xizmatlar ko'rsatishi va mijoz ushbu pul talabini moliya agentiga topshiradi yoki berishga majbur qiladi. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksida moliyaviy agentlar banklar va boshqa kredit tashkilotlari, shuningdek ushbu turdagi faoliyatni amalga oshirish uchun ruxsatnoma (litsenziya) bo'lgan boshqa tijorat tashkilotlari bo'lishi mumkinligini belgilaydi.

Shartnoma ob'ekti moliyalashtirishni olish uchun berilgan pul talabidir. Moliyalashtirish taqdim etiladigan topshiriqning predmeti to'lash muddati allaqachon tugagan pul da'vosi va kelajakda yuzaga keladigan mablag'larni olish huquqi bo'lishi mumkin.

Faktoring shartnomasini amaliy amalga oshirish yetkazib beruvchi tomonidan faktor firmasiga uning to'lanmagan to'lov talablarini topshirishdan boshlanadi. Buning uchun yetkazib beruvchi xaridorga berilgan to‘lov talabnomasining nusxasini taqdim etadi; faktoring operatsiyasi tugallanganligi va to‘lov talabnomasida oluvchi (yetkazib beruvchi) nomini faktor kompaniyasining rekvizitlari bilan almashtirish talabini o‘z ichiga olgan to‘lovchining bankiga telegramma. Faktor kompaniyalar ushbu hujjatlarni o'rganadilar va agar ular tuzilgan shartnomaga muvofiq bo'lsa, faktoring operatsiyasini (ochiq faktoring) amalga oshiradilar.

To'lovchining banki faktor firmasidan faktoring operatsiyasi tugaganligi to'g'risida telegramma olgandan so'ng to'lov talabnomasida etkazib beruvchining nomi va hisob raqamini faktor firmasining shunga o'xshash ma'lumotlari bilan almashtiradi.

Amalda har xil turdagi faktoring operatsiyalari qo'llaniladi, xususan:

1. Mahalliy (agar oldi-sotdi shartnomasining ikkala tomoni, shuningdek faktoring kompaniyasi bir mamlakatda joylashgan bo'lsa) yoki xalqaro;

2. Ochiq (qarzdorga faktoring komissiyasining bitimda ishtirok etishi to‘g‘risida xabar berilganda) yoki yopiq (maxfiy). Qarzdor faktoring kompaniyasi yuzaga kelgan qarzning huquqiy vorisi ekanligini tasdiqlovchi schyot-fakturaga yozuv orqali xabar qilinadi, shuning uchun to'lovlar uning foydasiga amalga oshiriladi. Maxfiy faktoring bilan bunday emas;

3. Murojaat huquqi bilan yoki regresssiz (yetkazib beruvchidan to'langan summani qaytarishni so'rash). Bunda to'lovchi o'z majburiyatlarini bajarishdan bosh tortganida yuzaga keladigan risklar (kredit risklari) hisobga olinadi. Regress huquqi bilan faktoring shartnomasini tuzayotganda yetkazib beruvchi o‘zi tomonidan faktor firmasiga sotilgan qarz talablari bo‘yicha kredit riskining bir qismini o‘z zimmasiga oladi. Ikkinchisi murojaat qilish imkoniyatidan foydalanishga va agar kerak bo'lsa, mijoz to'lashdan bosh tortsa, to'lanmagan qarz talabini etkazib beruvchiga sotishga haqli. Bu shart etkazib beruvchilar o'zlarining shubhali qarz majburiyatlari bo'lmasligiga ishonchlari komil bo'lganda yoki ular o'z mijozlarining kredit layoqatini yuqori baholaganlarida, kredit risklaridan himoya qilishning tegishli tizimiga ega bo'lganda yoki mijozlarning xususiyatlarini hisobga olgan holda belgilanadi. Bunday vaziyatda etkazib beruvchi kredit riskini sug'urtalash xizmatlarini to'lashni zarur deb hisoblamaydi. Biroq, etkazib beruvchiga kafolatlangan pul faqat regress to'g'risida shartnoma tuzilgan taqdirdagina ta'minlanishi mumkin. Agar qarz talabi haqiqiy emas deb topilsa, faktor firmasi har doim yetkazib beruvchiga murojaat qilish huquqiga ega;

4. Yetkazib beruvchiga avans to'lovi (u tomonidan tayinlangan qarz talablarining 80 foizigacha) shaklida kreditlash yoki ma'lum muddatga da'volarni to'lash sharti bilan. Oldindan to'lovning afzalligi shundaki, u qarz talablari miqdorining foizi sifatida belgilanadi, shuning uchun etkazib beruvchi sotish hajmi oshgani sayin ko'proq mablag'larni osongina olishi mumkin. Belgilangan qarz talablari (minus xarajatlar) miqdorida avans to'lovi bo'lmasa, pul ma'lum bir sanada (yoki ma'lum muddatdan keyin) etkazib beruvchiga o'tkaziladi.

Amalda faktoring shartnomalarining turli variantlari qo'llaniladi. Xizmatlar qatori kompleks faktoring xizmatlari va individual xizmatlar ko'rsatish bilan tavsiflanadi. Birinchisi, etkazib berishni moliyalashtirish, topshirish predmeti bo'lgan pul da'volari bo'yicha buxgalteriya hisobini yuritish, mijozga maslahat berish, schyot-fakturalar to'lanishini nazorat qilish, kredit risklaridan himoya qilish va boshqalarni o'z ichiga oladi.

To'liq faktoring xizmatlaridan asosan yangi tashkil etilgan kichik korxonalar foydalanadi. Faktoring kompaniyasi tomonidan ko'rsatiladigan universal xizmatlar korxonada samarali moliyaviy va risklarni boshqarish tizimini joriy etishga yordam beradi.

Yetkazib beruvchi va faktoring kompaniyasining so'rovlarini inobatga olgan holda, har xil turdagi ko'plab ichki faktoring shartnomalari qabul qilinadi. To'liq xizmat ko'rsatish shartnomasi (murojatsiz ochiq faktoring) odatda ishtirokchilar o'rtasida barqaror aloqalar bilan qo'llaniladi. Bunday xizmat ko'rsatish shubhali qarzlarning paydo bo'lishidan himoya qilish va belgilangan pul oqimini ta'minlash uchun mo'ljallangan; kreditni boshqarish; savdo hisobi; belgilangan muddatda belgilangan qarz talablari miqdorini (xarajatlarni hisobga olmaganda) muddatidan oldin to'lash yoki to'lash shaklida kredit berish.

To'liq xizmat ko'rsatish shartnomasi murojaat bilan yoki murojaatsiz bo'lishi mumkin. Birinchi holda, faktor kompaniyasi etkazib beruvchining kredit xavfini sug'urta qilmaydi. Kompaniya etkazib beruvchiga mijozlar tomonidan ma'lum vaqt ichida to'lanmagan har qanday summa bo'yicha qarz talablarini qaytarishi mumkin (odatda to'lov muddati tugagan kundan boshlab 90 kun ichida). Ushbu shartnoma mijozlardan to'lovlar qabul qilinganda amalga oshiriladi. Bunday holda, etkazib beruvchi murojaat qilmasdan to'liq xizmat ko'rsatish uchun odatiy bo'lgan kafolatlangan pul oqimiga ega bo'lolmaydi.

Yetkazib beruvchi ochiq shartnoma tuzishdan manfaatdor bo‘lmasa, lekin faktoring kompaniyasidan xizmatlarning to‘liq spektrini olishni niyat qilgan bo‘lsa, boshqacha qilib aytganda, to‘liq xizmatlar ko‘rsatish uchun yopiq (agentlik) shartnoma tuzmoqchi bo‘lsa, faktor-kompaniya bu orqali harakat qilishi mumkin. maxsus savdo kompaniyasi, buning yordamida buyurtmalar beriladi va kimning nomidan hisob-fakturalar chiqariladi. Bunday holda, siz mijozlarni huquqlarni berish to'g'risida xabardor qilishdan qochishingiz mumkin. Firma tovarlar va schyot-fakturalarga egalik huquqini saqlab qoladi, buxgalteriya hisobi va qarz talablarini undirish bilan shug'ullanadi va to'liq xizmat ko'rsatishga o'xshash kredit xavfini himoya qiladi.

Forfeyting faktoring bilan juda ko'p o'xshashliklarga ega - importer tomonidan qabul qilingan tijorat veksellarini, shuningdek, tashqi savdo operatsiyalari bo'yicha to'lov talablarini sotuvchiga murojaat qilmasdan sotib olish yo'li bilan eksport kreditlash. Bu erda eksportyorning risklari forfeyterga o'tadi, u o'z manfaatlarini hurmat qilgan holda, import qiluvchi mamlakat bankidan kafolat olishga intiladi. Valyuta xavfidan himoyalanish uchun forfeyterlar odatda eng kuchli valyutalarda da'volarni sotib olishadi. To'lovlarni qabul qilishni kafolatlash uchun import qiluvchi davlatning valyuta qonunchiligi va uning valyuta majburiyatlarini bajarish qobiliyati tizimli ravishda tahlil qilinadi. Eksport qiluvchi talablarning huquqiy jihatlari uchun javobgardir: sifatli tovarlarni etkazib berish va shartnoma majburiyatlarining bajarilishini ta'minlash.

Forfeyting operatsiyalari bo'yicha diskont stavkasi har xil bo'lib, xorijiy valyutadagi qarzdorlar toifasiga va kredit shartlariga qarab belgilanadi. Forfeyting odatda kreditlashning boshqa shakllariga qaraganda qimmatroq. Uning afzalligi tranzaktsiyani yakunlashning soddaligi va barcha risklarni forfeyterga o'tkazishdir.

Kreditlashning o'ziga xos sharti qarzni teng ulushlarda davrlar bo'yicha to'lashdir. Shunday qilib, kredit qaytarilganda kredit xavfi kamayadi. Veksel ssudasi bilan veksellar, odatda, olti oylik oraliqda turli muddatlarda foydalaniladi. Vekselning valyutalari - AQSh dollari, Shveytsariya franki va nemis markasi. Forfeyter veksellarni eksport qiluvchidan chegirma bilan sotib oladi (foiz miqdorini hisobga olmaganda). Chegirma miqdori import qiluvchining to'lov qobiliyatiga, kredit muddatiga va ma'lum bir valyutadagi bozor foiz stavkalariga bog'liq.

Forfeiting xarajatlari kreditlashning boshqa shakllariga qaraganda yuqori bo'lsa-da, uning afzalliklari kamchiliklardan ustundir. Xususan, forfeyting eksportchi uchun quyidagi ijobiy tomonlarni kafolatlaydi:

Kreditni tashkil qilish va to'lovlarni olishda muammolarni bartaraf etish (xarajatlarni kamaytirish);

Buxgalteriya balansini shartli majburiyatlardan ozod qilish va eksportyorning qarz oluvchi sifatidagi imkoniyatlarini oshirishi sababli likvidlikni yaxshilash;

Foiz stavkasi xavfini, valyuta kurslarining o'zgarishi yoki qarzdor maqomining o'zgarishi xavfini bartaraf etish:

Ro'yxatdan o'tish tezligi, alohida moliyaviy markazlar o'rtasidagi farqlardan foydalanish imkoniyati;

Shartnoma bo'yicha muzokaralar chog'ida forfeyting bankiga murojaat qilganda tovar narxiga forfeyting xarajatlarini kiritish huquqi.

Odatda, importyor bilan tovarni bo'lib-bo'lib to'lash shartlari bo'yicha yetkazib berish bo'yicha muzokaralar olib borilayotganda, eksportyor bankka (forfeyting kompaniyasi) murojaat qiladi, u undan forfeyting shartlarida veksellarni sotib oladi. Forfeyter banki nima taklif qilishiga qarab, eksportchi tovar narxini va bo'lib-bo'lib to'lash uchun foiz stavkasini belgilaydi. Forfeyting bo'yicha chegirma stavkasi ssuda foizlaridan katta bo'lganligi sababli, eksportchi tovar narxidagi farqni o'z ichiga oladi. Import qiluvchi o'z banki bilan aval muzokara qiladi. Shundan so'ng tashqi savdo shartnomasi imzolanadi. Tovarni jo‘natib, hujjatlarni to‘ldirgandan so‘ng, eksportyor ularni o‘z banki orqali import qiluvchining bankiga jo‘natadi. Import qiluvchi vekselni chiqaradi, uni bankda indossatsiya qiladi va tovar uchun hujjatlarni oladi. Eksport qiluvchi vekselni bankda “aylanmasiz” belgisi bilan hisobga oladi. Muddati tugagach, forfeyter vekselni to'lash uchun avalist bankiga yuboradi.

Ko'pgina risklarning yo'qligi (tijorat, valyuta, mamlakat tavakkalchiligi), forfeyter tomonidan qat'iy belgilangan diskont stavkasini ta'minlash va eksportchi balansini muhim va uzoq muddatli debitorlik qarzlaridan ozod qilish forfeytingni eksport qiluvchi uchun foydali operatsiya qiladi. Rossiyaning ba'zi tijorat banklari eksport faktoringi bilan bir qatorda o'z mijozlariga vakillik banklari tomonidan evaziga rossiyalik mashina va asbob-uskunalar eksport qiluvchilaridan veksel sotib olishga tayyor ekanliklarini ta'kidlab, o'z mijozlariga forfeyting xizmatlarini taklif qilishadi. Rossiya banklarining forfeytingdagi ishtiroki rossiyalik mashina va asbob-uskunalar xaridorlari tomonidan chiqarilgan veksellarning avalorizatsiyasi bilan bog'liq. Bunga erishish uchun Rossiya banklari chet el banklari bilan forfeyting operatsiyalari bo'yicha maxsus banklararo shartnomalar tuzadilar.

Forfeyting kreditidan foydalangan holda eksport-import operatsiyalarida ishtirok etuvchi Rossiya kompaniyalari chet el valyutasida qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish huquqi uchun Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidan litsenziya olishlari shart. Rossiyada kreditlarni forfeitingning maksimal muddati bir yildan oshmaydi.

Eksport faktoringi va forfeyting o'rtasida juda ko'p o'xshashliklar mavjud. Ikkala holatda ham tovar shaklidagi kredit kompaniyalararo (tijorat) kreditdan bank kreditiga aylanadi. Biroq, eksportchi uchun forfeyting xizmatlari katta miqdorda o'rta muddatli (6 oydan 5-7 yilgacha) yoki uzoq muddatli kreditlash bilan bog'liq, faktoring esa o'rta muddatli (120-180 kungacha) moliyalashtirishdan foydalanadi. o'lchamdagi shartnomalar. Forfeytingdan farqli o'laroq, faktoring bilan bank eksportchi risklarining faqat ma'lum bir qismini o'z zimmasiga oladi. Bundan tashqari, forfeyting ma'lum bir hujjat uchun mablag'larni yig'ish bilan bog'liq bir martalik operatsiya bo'lib, eksport faktoring, qoida tariqasida, tomonlar o'rtasidagi doimiy munosabatlarga va kompleks xizmatlarga asoslanadi. Forfeiting, shuningdek, sotib olingan tijorat veksellarini qayta sotish mumkin bo'lgan ikkilamchi bozorning mavjudligi bilan tavsiflanadi. Forfeiting bitimining umumiy sxemasi 1-rasmda ko'rsatilgan. 12.6.

Guruch. 12.6. Forfeiting tranzaksiya sxemasi